Il CEO del fornitore avverte di un rallentamento “violento” per NVIDIA dovuto alla riduzione della spesa AI delle Big Tech

Si prega di notare che questo contenuto non costituisce un consiglio di investimento e l’autore non detiene alcuna posizione nei titoli azionari qui menzionati.

Doug Lefever, CEO di Advantech, un importante fornitore giapponese di apparecchiature di test per semiconduttori, ha rilasciato una dichiarazione cautelativa in merito a un potenziale calo delle spese per l’intelligenza artificiale (IA) da parte delle principali aziende tecnologiche e alle sue ramificazioni per il settore dei semiconduttori. In una recente intervista con il Financial Times, Lefever ha indicato che, sebbene un rallentamento potrebbe essere all’orizzonte, il fiorente mercato dei consumatori per gli smartphone abilitati all’IA potrebbe fungere da fattore attenuante. Ha suggerito che le tendenze di spesa nell’IA potrebbero seguire modelli ciclici, con il settore potenzialmente alle prese con una flessione a seguito dell’attuale impennata.

La minaccia della spesa ciclica nei settori dell’intelligenza artificiale e dei semiconduttori

Il sostanziale aumento della spesa correlata all’IA previsto per il 2024 è stato fortemente influenzato dalla domanda di solide capacità di data center per l’addestramento e il test dei modelli. Questi mega data center hanno alterato significativamente il panorama in termini di scala e utilizzo di energia, costringendo le principali aziende tecnologiche a esplorare soluzioni energetiche alternative, tra cui l’energia nucleare, per sostenere le loro operazioni.

Questo contesto porta a una concentrazione di investimenti in AI nel dominio dei data center, finanziati prevalentemente da grandi aziende tecnologiche desiderose di espandere le proprie infrastrutture informatiche. Lefever di Advantech ha sollevato preoccupazioni sul fatto che questo modello di spesa potrebbe portare a un circolo “vizioso”, in cui un picco di investimenti potrebbe alla fine tradursi in un forte calo prima che il mercato possa potenzialmente riprendersi.

Durante la sua intervista , Lefever ha sottolineato l’importanza dell’adozione da parte dei consumatori delle tecnologie AI negli smartphone, indicando che tali tendenze potrebbero fornire un cuscinetto contro potenziali cali nella domanda della supply chain. Ha espresso ottimismo sul fatto che, sebbene l’attuale aumento della spesa AI potrebbe non essere sostenibile, potrebbe non necessariamente significare un imminente crollo del mercato, poiché il termine “bolla” implica un’imminente scomparsa di valore. Sebbene i dispositivi AI consumer potrebbero non impiegare direttamente i prodotti NVIDIA, faranno affidamento sull’infrastruttura focalizzata sulla GPU prevalente nei data center.

Nonostante l’attuale mancanza di una “killer app” per gli smartphone AI, Lefever ritiene che il mercato sia maturo per un simile sviluppo. Un’applicazione rivoluzionaria potrebbe portare a un’impennata della domanda di hardware AI, che potrebbe fungere da cuscinetto contro le flessioni della spesa aziendale per i data center.

Sebbene molti investitori non si siano ancora concentrati su un potenziale rallentamento della spesa per l’IA per il 2024, ci sono preoccupazioni riguardo al panorama competitivo che influenza la posizione di mercato di NVIDIA. Le GPU Blackwell leader di NVIDIA hanno dovuto affrontare carenze e prezzi elevati, spingendo molte aziende tecnologiche a reindirizzare i propri investimenti verso concorrenti come Broadcom e Marvel, nonché verso lo sviluppo interno di chip AI.

NVIDIA ha registrato un drammatico aumento dell’859% del prezzo delle azioni dall’inizio del 2023. Tuttavia, la società non è estranea alle fluttuazioni del mercato; il prezzo delle sue azioni è crollato del 50% da fine 2018 a inizio 2019, in gran parte a causa di una flessione del mercato Bitcoin che ha portato i miner a scaricare le loro GPU con sconti significativi, influenzando negativamente la capitalizzazione di mercato di NVIDIA di oltre 23 miliardi di $.

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