Oklo: la società di energia nucleare di alto livello presa di mira da Kerrisdale Capital, con un membro del consiglio di amministrazione Trump 2.0

Si prega di notare che questo articolo non costituisce un consiglio di investimento. L’autore non detiene alcuna posizione nei titoli qui menzionati.

Investimenti in primo piano: la fissione nucleare e l’ascesa dei piccoli reattori modulari (SMR)

In mezzo alle crescenti richieste di energia guidate dall’intelligenza artificiale e dai data center, le aziende coinvolte nella fissione nucleare, in particolare quelle focalizzate sui reattori modulari di piccole dimensioni (SMR), stanno ricevendo un interesse crescente da parte degli investitori. Tra queste aziende, Oklo ha catturato un’attenzione significativa, in particolare dopo i recenti sviluppi legati a Kerrisdale Capital, una società di ricerca di breve termine che in precedenza è stata sottoposta a esame per le sue tattiche.

Siamo in short su $OKLO . Segnala su https://t.co/IJ16XlZqog . Le presunte economie di unità di $OKLO sono assurde, il suo management è composto da accademici con scarsa esperienza di commercializzazione nel mondo reale, il suo team tecnico/ingegneristico è notevolmente inferiore ai colleghi e le sue tempistiche previste sono ridicole 1/7

— Kerrisdale Capital (TradFi) (@KerrisdaleCap) 20 novembre 2024

Critica di ottobre di Kerrisdale Capital

Kerrisdale Capital ha recentemente pubblicato un rapporto sullo shorting di Oklo, presentando diverse accuse critiche:

Secondo quanto riferito, l’azienda soffre di una “mancanza fondamentale di prontezza progettuale e di reattori commercialmente non validi e non collaudati”.
Kerrisdale contesta il prezzo previsto da Oklo per l’HALEU (uranio debolmente arricchito e ad alto saggio) pari a 7 dollari al chilo, suggerendo un costo più realistico di 30.000 dollari al chilo.
L’azienda respinge le affermazioni di Oklo secondo cui il suo primo reattore sarà installato entro il 2027, ritenendole eccessivamente ottimistiche.
La scelta di Oklo di utilizzare reattori raffreddati al sodio solleva preoccupazioni dovute a problemi storici di affidabilità.
Kerrisdale mette in guardia dai potenziali aumenti di capitale diluitivi derivanti da anni di consumo di liquidità prima di generare ricavi o profitti.
In passato l’azienda ha avuto difficoltà a ottenere l’approvazione normativa per il suo reattore da 1,5 MW.

Il potenziale degli SMR

I reattori modulari di piccole dimensioni sono progettati per fornire un’elevata densità energetica ed elettricità affidabile e a zero emissioni di carbonio, dimostrandosi quindi utili per operazioni ad alta intensità energetica come i data center. Utilizzando una reazione nucleare a catena controllata, gli SMR generano vapore che alimenta le turbine. In particolare, Oklo si sta concentrando su un reattore raffreddato al sodio come parte della sua strategia di commercializzazione, seguendo una tendenza più ampia del settore verso l’uso di metalli liquidi come refrigeranti.

Con l’aumento della domanda di SMR, l’accesso all’uranio a basso arricchimento (HALEU) è diventato sempre più problematico. Questa carenza è in parte attribuibile alle sanzioni contro la Russia, che hanno un impatto significativo sulle catene di fornitura.

Stai vendendo allo scoperto la società in cui il Segretario all’Energia di Trump è membro del consiglio? Grazie per la vendita allo scoperto https://t.co/S2DiHdnjoT

— zerohedge (@zerohedge) 20 novembre 2024

Influenza normativa e reazioni del mercato

In un sorprendente colpo di scena, il prezzo delle azioni di Oklo è aumentato di recente a causa della nomina di un membro del consiglio allineato con l’amministrazione Trump come Segretario all’Energia. Si ritiene che questo sviluppo migliori le prospettive di Oklo per un’approvazione normativa accelerata.

Non dimentichiamo il loro MSTR short https://t.co/C0KEx1iCXq

— zerohedge (@zerohedge) 20 novembre 2024

Tuttavia, è essenziale considerare con cautela il breve track record di Kerrisdale Capital, poiché in passato la società ha preso posizione contro aziende come MicroStrategy (MSTR) e Carvana, con vari gradi di successo.

Finora, le azioni di Oklo hanno subito un leggero calo di circa il 3 percento, nonostante siano aumentate di quasi il 100 percento dall’inizio dell’anno.

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