Morgan Stanley analizza Palantir: il settore governativo supera il settore commerciale nelle stime dei ricavi del 2025 per la crescita dell’intelligenza artificiale

Questo contenuto è puramente informativo e non costituisce un consiglio di investimento. L’autore non detiene posizioni in nessuno dei titoli menzionati.

Approfondimenti sulla posizione attuale di Palantir sul mercato

Palantir Technologies (NYSE: PLTR), un fornitore leader di Software-as-a-Service (SaaS) basato sull’intelligenza artificiale, continua a catturare l’attenzione a Wall Street. La solida piattaforma di analisi dei dati dell’azienda serve sia le aziende che gli enti governativi e, mentre gli analisti esprimono ammirazione per i suoi punti di forza aziendali fondamentali, esprimono contemporaneamente preoccupazione per la sua elevata valutazione azionaria. Di recente, Morgan Stanley ha valutato Palantir, offrendo approfondimenti completi sulle prospettive dell’azienda.

MORGAN STANLEY ASSUME LA COPERTURA SU $PLTR CON RATING UNDERWEIGHT, FISSA PT A $60

Commenti degli analisti: “L’inflessione nella crescita e la nostra valutazione positivamente rivista del posizionamento di Palantir nel ciclo dell’intelligenza artificiale generativa si riflettono bene nelle azioni, che sono aumentate del +34% nel 2024,…

— Wall St Engine (@wallstengine) 6 gennaio 2025

Prospettive di crescita di Morgan Stanley

Sanjit Singh, analista di Morgan Stanley, riconosce una significativa “flessione nella crescita” per le operazioni di Palantir. Ha menzionato che mentre l’azienda sta cercando vie per adottare una posizione più favorevole riguardo alle azioni di Palantir, l’assenza di una chiara visibilità sulle revisioni delle stime materiali pone una sfida, con conseguente valutazione che PLTR è sopravvalutata rispetto al suo valore intrinseco.

Osservazioni chiave sulla crescita aziendale

Le proiezioni del flusso di cassa libero (FCF) per il 2025 sono aumentate del 41%, principalmente grazie a una rigorosa gestione delle spese, mentre le aspettative di fatturato hanno registrato un modesto aumento del 10% da gennaio.
Sembra che la stabilità stia prendendo piede nell’andamento delle attività; tuttavia, 13 dei 23 indicatori chiave di prestazione (KPI) hanno registrato un calo trimestre su trimestre nel terzo trimestre, dopo i significativi miglioramenti osservati nel trimestre precedente.
Nonostante le grandi aspettative che circondano il settore commerciale, cruciale per le iniziative di intelligenza artificiale, questo ha contribuito meno alle revisioni dei ricavi previsti per il 2025 rispetto al settore pubblico.

Preoccupazioni relative alla valutazione

Tra i problemi più urgenti c’è la valutazione delle azioni di Palantir. Morgan Stanley evidenzia diverse tendenze allarmanti:

Le azioni di Palantir sono aumentate del 34% nel 2024, principalmente a causa dell’espansione dei multipli di valutazione, con un sorprendente aumento del 292% del multiplo EV/NTM Sales.
Sulla base del flusso di cassa scontato (DCF), l’attuale prezzo delle azioni riflette un’ipotesi di tasso di crescita annuale composto (CAGR) di quasi il 30% nel prossimo decennio, insieme a margini FCF stimati al 41%, il che comporterebbe circa 20,9 miliardi di dollari di FCF entro il 2035.
I parametri di valutazione di Palantir superano di gran lunga quelli delle sue controparti software ad alta crescita, attestandosi a 111x EV/CY26 FCF e 41,1x EV/CY26 Sales, il che rappresenta un premio significativo.

Echi di preoccupazione dagli analisti

Le preoccupazioni sulla valutazione sollevate da Morgan Stanley risuonano con le osservazioni fatte dall’analista di Jefferies Brent Thill nel novembre 2024, che ha sottolineato:

“PLTR viene scambiata a 43 volte i ricavi del CY25, ben oltre il doppio del secondo nome di software più importante.”

Ad accrescere il sentimento cauto, anche il noto commentatore finanziario Jim Cramer ha espresso interesse per Palantir, dichiarando i suoi piani di condurre ulteriori analisi sugli investimenti in PLTR e Tesla (TSLA), il che potrebbe amplificare le speculazioni di mercato:

Jim Cramer ha appena detto che è:

“Lavorando a un brainstorming domenicale sull’acquisto di Palantir $PLTR e Tesla $TSLA” pic.twitter.com/3lFANEt6ou

— Evan (@StockMKTNewz) 5 gennaio 2025

Una prospettiva cauta

Mentre aumentano le apprensioni sulla valutazione, le implicazioni per la traiettoria delle azioni di Palantir giustificano un attento monitoraggio. Il potenziale per la cosiddetta “maledizione di Cramer” aggiunge un ulteriore strato di intrigo, considerando i segnali contrastanti da Wall Street. Gli stakeholder e gli investitori interessati devono navigare queste dinamiche complesse con cautela.

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