Il vicepresidente di Intel afferma che la strategia di intelligenza artificiale sarà “dirompente” e prevede che Foundry raggiungerà il pareggio con vendite esterne minime

Questo articolo non costituisce consulenza in materia di investimenti. L’autore non detiene alcuna posizione nei titoli azionari menzionati.

Durante una presentazione alla Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference, John Pitzer, Vicepresidente di Intel per la Pianificazione Aziendale e le Relazioni con gli Investitori, ha condiviso spunti di riflessione sulle strategie di trasformazione del CEO Lip-Bu Tan e sulle iniziative di intelligenza artificiale dell’azienda. Ha sottolineato che il processo di produzione dei chip 14A di Intel rappresenta un balzo in avanti tecnologico innovativo, sviluppato sin dall’inizio con il contributo di clienti esterni.

Un nuovo approccio ai licenziamenti sotto la guida del CEO Lip-Bu Tan

La discussione è iniziata con l’analista di semiconduttori Jim Schneider di Goldman Sachs, che ha chiesto informazioni sui cambiamenti significativi apportati dal CEO Lip-Bu Tan, in particolare quelli che potrebbero non essere immediatamente visibili agli investitori. Pitzer ha sottolineato che il vero obiettivo delle riforme di Tan è la riorganizzazione della cultura aziendale di Intel.

Pitzer ha osservato: “Molti cambiamenti sono iniziati nel secondo trimestre, quando abbiamo avviato la ristrutturazione. La precedente ristrutturazione era principalmente una misura di riduzione dei costi che non ha alterato il nostro quadro operativo”.Ha spiegato che i recenti cambiamenti hanno avuto un impatto significativo sia sulla struttura organizzativa che sull’efficienza operativa, con conseguenti sostanziali riduzioni dei costi.

Un aspetto cruciale della strategia di Tan è stato quello di affrontare la complessa burocrazia di Intel. Pitzer ha osservato che la precedente cultura aziendale era troppo lenta e portava a decisioni inadeguate. Per migliorare l’efficienza, Tan ha dimezzato la gerarchia manageriale da 11 livelli, con l’obiettivo di creare un’organizzazione più responsabile e snella.

Secondo Pitzer, la spinta al cambiamento ha incluso anche un recente mandato che obbliga i dipendenti a tornare in ufficio, una direttiva implementata proprio la scorsa settimana.

Interrogato sulle priorità di Intel nei prossimi mesi, Pitzer ha delineato quattro obiettivi chiave: rivitalizzare il business dei chip x86, innovare le strategie di intelligenza artificiale, rendere operativo il business della fonderia e rafforzare la salute finanziaria di Intel.

Durante le discussioni precedenti, il CFO di Intel, David Zinsner, ha fornito spunti sulle strategie per migliorare il bilancio dell’azienda. Pitzer ha ribadito l’importanza di una chiara strategia di intelligenza artificiale, affermando che Intel deve ai propri stakeholder una comprensione completa dei propri piani, e che ulteriori informazioni sono attese in occasione dell’annuncio degli utili del terzo trimestre.

In risposta alle domande sulla posizione di Intel nel settore degli acceleratori di intelligenza artificiale per i prossimi cinque anni, Pitzer ha affermato con sicurezza:

Vogliamo stabilire una presenza significativa nei prossimi cinque anni. Ristrutturare il nostro core business x86 dovrebbe consentire una crescita costante nell’intervallo del 3-5%.Tuttavia, le ambizioni di Lip-Bu sono ancora più elevate. Per raggiungere questi obiettivi, abbiamo bisogno di una presenza più forte nell’intelligenza artificiale. Crediamo che il nostro ecosistema x86 aggiunga informazioni preziose a questo mercato, consentendoci di creare innovazioni di impatto, in particolare nell’inferenza relativa alla gestione dell’alimentazione. Quindi, rimanete sintonizzati.

Grafico dei ricavi e delle perdite della fonderia Intel con aggiornamenti sui progressi di Intel 18A e una persona che tiene in mano un wafer. — Diapositiva della presentazione di Intel che evidenzia le prestazioni di Foundry nel secondo trimestre.

Il recente rapporto sugli utili del secondo trimestre di Intel ha sollevato preoccupazioni circa la fattibilità del suo processo produttivo 14A di nuova generazione. Il management ha indicato che gli investimenti in questa tecnologia dipenderanno dall’interesse dei clienti, alimentando timori di potenziali svalutazioni multimiliardarie e contribuendo a un significativo calo del 14% dei prezzi delle azioni in seguito all’annuncio.

Pitzer ha rassicurato gli stakeholder sul fatto che Intel è pienamente impegnata a far progredire lo sviluppo del 14A, affermando: “Quando valutiamo le esigenze dei clienti esterni, emergono due fattori critici: la preparazione del PDK e la curva dei rendimenti. Siamo ottimisti sui nostri progressi nel 14A”.

Il Process Design Kit (PDK) e la curva di rendimento sono indicatori essenziali della qualità del processo. Pitzer ha spiegato che il processo di sviluppo di Intel prevede tre fasi: definizione, sviluppo e produzione su larga scala. Per il processo 14A, Intel collabora attivamente con i clienti esterni fin dalla fase di definizione per perfezionare la tecnologia.

Questo approccio consente a Intel di comprendere meglio le esigenze dei clienti e di prendere decisioni di investimento informate in relazione alla roadmap della tecnologia, con la previsione che le discussioni sulla progettazione si intensificheranno verso la fine del 2026 o l’inizio del 2027.

Per quanto riguarda la redditività delle sue attività di fonderia, Pitzer ha ribadito l’obiettivo di Intel di raggiungere il pareggio di bilancio entro la fine del 2027 attraverso un aumento della produzione della tecnologia di produzione 18A, trainato principalmente dalla domanda di prodotti Intel. Secondo lui, “non abbiamo bisogno di ingenti ricavi esterni dalla fonderia per raggiungere i nostri obiettivi di redditività entro la fine del 2027”.

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