CoreWeave (CRWV) presenta un rischio di ribasso minimo a breve termine grazie al suo flottante ridotto e agli elevati costi di prestito

Questo non costituisce un consiglio di investimento. L’autore non detiene alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati.

Rapporto iniziale sugli utili di CoreWeave: un insieme eterogeneo

CoreWeave (CRWV), fornitore cloud di GPU-as-a-Service, ha ricevuto una tiepida accoglienza da parte degli investitori in seguito all’annuncio dei suoi primi utili come entità quotata in borsa, mercoledì. Nonostante questa tiepida accoglienza, alcuni analisti di mercato prevedono che le ricadute negative potrebbero essere limitate, in particolare a causa delle recenti distorsioni legate all’IPO dell’azienda.

Comprendere il ruolo di CoreWeave nel panorama dell’intelligenza artificiale

Per chi non lo sapesse, CoreWeave si dedica all’ottimizzazione dell’infrastruttura cloud per attività di intelligenza artificiale complesse, in particolare quelle che richiedono un’elevata elaborazione GPU. Negli ultimi anni, l’azienda si è differenziata con successo grazie a una partnership fondamentale con NVIDIA. Questa alleanza consente a CoreWeave di fornire un accesso rapido ed esteso alle GPU all’avanguardia di NVIDIA, integrate in un’infrastruttura agile in grado di supportare carichi di lavoro di intelligenza artificiale, con un’impressionante latenza “sub-microsecondo” e un’efficiente gestione del ciclo di vita delle GPU. In sostanza, CoreWeave offre una piattaforma in cui le startup di intelligenza artificiale possono noleggiare le GPU avanzate di NVIDIA insieme a una serie di servizi su misura per migliorare l’efficienza operativa.

$CRWV TTN – Riepilogo dei risultati della call: la domanda dei clienti sta accelerando nonostante l’incertezza macroeconomica; anche la domanda di inferenza è accelerata, poiché le aziende passano dalla formazione ai carichi di lavoro di inferenza generanti entrate (CoreWeave)

– Previsioni di fatturato per il secondo trimestre di 1, 06-1, 10 miliardi di dollari, con… pic.twitter.com/zmdj0iDD1P

— TradeTheNews.com (@Trade_The_News) 15 maggio 2025

La ripartizione degli utili

CoreWeave ha pubblicato i risultati del primo trimestre del 2025, registrando un fatturato di 981, 632 milioni di dollari, superando le aspettative degli analisti del 14%.In particolare, l’azienda si è assicurata Google come nuovo cliente hyperscaler, contribuendo a un solido portafoglio ordini del valore di 25, 9 miliardi di dollari, che include un significativo importo di 11, 2 miliardi di dollari in ordini da parte della sola OpenAI.

Tuttavia, le proiezioni dell’azienda per il prossimo trimestre sono state meno incoraggianti. CoreWeave ha stimato che le spese in conto capitale (CapEx) del secondo trimestre sarebbero scese tra i 3 e i 3, 5 miliardi di dollari, a fronte di un fatturato previsto tra 1, 06 e 1, 1 miliardi di dollari. Inoltre, gli utili per azione (EP) sono stati inferiori alle aspettative, principalmente a causa dei 177 milioni di dollari di spese legate alla remunerazione azionaria derivante dalla sua IPO.

Orientamento futuro e salute finanziaria

Guardando al futuro, le previsioni di CoreWeave per l’intero anno 2025 stimano un fatturato compreso tra 4, 9 e 5, 1 miliardi di dollari, con un utile operativo previsto tra 800 e 830 milioni di dollari e un CapEx compreso tra 20 e 23 miliardi di dollari.È fondamentale notare che, sebbene il CapEx di CoreWeave rimanga non convenzionale – discontinuo anziché costantemente allineato – questo divario è attualmente gestito tramite debito auto-ammortizzato e una nuova linea di credito revolving da 1, 5 miliardi di dollari.

DA Davidson DECLASSA il CRWV da Neutral a Underperform, afferma che l’attività non vale la pena di essere ampliata e mantiene il PT a 36 dollari

Commenti degli analisti: “Stiamo declassando il titolo da Neutral a Underperform e manteniamo un obiettivo di prezzo di 36 dollari basato su un fatturato triplo per l’anno fiscale 2026. Gli investitori si sono pentiti di aver ridimensionato WeWork e…https://t.co/TTpwEEIgj7

— Wall St Engine (@wallstengine) 15 maggio 2025

Reazioni del mercato e approfondimenti degli analisti

Alla luce di questi risultati, Gil Luria di DA Davidson ha declassato CoreWeave a “Underperform”, fissando un prezzo obiettivo di 36 dollari per azione. Le attuali contrattazioni pre-mercato indicano un titolo a circa 68 dollari, evidenziando una significativa disparità. Luria paragona CoreWeave e WeWork, sottolineando i tentativi di entrambe le aziende di scalare in un mercato volatile.

“Siamo consapevoli che le azioni potrebbero avere un potenziale di ribasso limitato nel breve termine, dato il flottante molto ridotto e il costo molto elevato dei prestiti, ma la situazione potrebbe cambiare alla scadenza del lockup e alla probabile necessità di strumenti secondari”.

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