La correlazione tra Cocoa Bean e NVIDIA supera il 90% in un contesto di richieste di margine e prezzi in esplosione

La correlazione tra Cocoa Bean e NVIDIA supera il 90% in un contesto di richieste di margine e prezzi in esplosione

Questa non è una raccomandazione per gli investimenti. L’autore non detiene alcuna posizione nei titoli citati.

Raramente si ha la possibilità di menzionare la modesta fava di cacao e la potente azienda di intelligenza artificiale NVIDIA nella stessa frase. Tuttavia, questa improbabile combinazione è diventata realtà grazie alla straordinaria capacità di entrambi gli asset di raggiungere vette senza precedenti.

Recentemente, si è verificato un aumento del prezzo delle fave di cacao, una componente cruciale nella produzione del cioccolato, raggiungendo la cifra record di 10.000 dollari per tonnellata. Ciò ha causato una frenesia all’interno della comunità fintwit.

Come accennato in un post precedente di febbraio, una combinazione di fattori ha provocato una tempesta quasi perfetta per l’offerta di cacao.

  1. La più recente piantagione di alberi di cacao su larga scala è avvenuta all’inizio degli anni 2000 nell’Africa occidentale, che attualmente produce circa il 75% della fornitura mondiale di cacao. Tuttavia, questi alberi hanno ormai più di 25 anni e non raggiungono più la massima produttività.
  2. Gli alberi di cacao in Ghana e Costa d’Avorio sono stati gravemente colpiti dal maltempo, aggravato dall’attuale fase El Nino nell’Oceano Pacifico. Ciò ha portato a un calo della produzione di cacao negli ultimi tre anni, ma l’impatto di quest’anno è stato particolarmente grave.
  3. Il deficit di approvvigionamento annuale compreso tra 300.000 e 500.000 tonnellate è motivo di preoccupazione in quanto si tratta del deficit più grande in oltre sessant’anni, indicando che il mondo si sta muovendo verso un deficit.
  1. Gli acquirenti e i venditori di cacao tentano spesso di salvaguardare la propria offerta fisica dalle variazioni di prezzo impegnandosi in vendite allo scoperto di contratti futures sul cacao. Questa strategia consente ad una posizione di controbilanciare eventuali perdite potenziali nell’altra.
  2. In un mercato in cui i prezzi sono in aumento, sia i trader che i consumatori finali che hanno posizioni short sui futures subiscono perdite e devono aggiungere costantemente più margine per evitare di essere costretti a uscire dalle proprie posizioni.
  3. Poiché la dimensione delle richieste di margine diventa troppo grande da gestire, alcuni trader potrebbero scegliere di coprire la loro posizione corta acquistando contratti futures sul cacao, alimentando ulteriormente i prezzi di mercato già volatili.
  4. Si prevede che alcuni trader saranno eccessivamente coperti in una situazione di deficit di offerta, poiché potrebbero non ricevere la consegna fisica dei lotti di fave di cacao impegnati. Ciò spesso porta questi trader a chiudere alcune delle loro coperture acquistando contratti futures sul cacao.
Open Interest sui futures sul cacao

Per comprendere l’entità di questo problema, si può fare riferimento all’ICE Cocoa Futures Open Interest , che rivela che il conteggio complessivo dei contratti futures attivi è attualmente al punto più basso degli ultimi cinque anni. Ciò è dovuto al fatto che i trader ricevono richieste di margine e successivamente devono chiudere le loro posizioni di copertura.

Correlazione tra NVIDIA e Cacao

Nel nostro rapporto precedente, abbiamo menzionato il fatto che il cacao era l’unico asset in grado di rivaleggiare con NVIDIA in termini di redditività. Tuttavia, dati recenti mostrano che la correlazione tra questi due asset ha raggiunto un impressionante 91%. Dopo un’ulteriore analisi del grafico settimanale, questa correlazione è ancora più elevata, pari al notevole 95%.

Alcuni fanno paragoni tra l’attuale aumento dei prezzi del cacao e la Tulip mania avvenuta nel XVII secolo.

Articoli correlati:

Preparati alla volatilità: oltre 8 milioni di azioni di Trump Media and Technology Group (DJT) diventano vendibili oggi
Apple annuncia le date dell'evento WWDC 2024 per svelare iOS 18 e ulteriori aggiornamenti, che inizieranno il 10 giugno

Lascia un commento ▼

Il tuo indirizzo email non sarà pubblicato. I campi obbligatori sono contrassegnati *