Citron Research rafforza l’obiettivo di 40 dollari per azione per Palantir e utilizza Databricks per l’analisi

Questo articolo non costituisce una consulenza di investimento. L’autore attualmente non detiene posizioni in nessuno dei titoli azionari menzionati.

Citron Research raddoppia la posizione ribassista contro Palantir

Andrew Left, fondatore di Citron Research, ha intensificato le sue critiche a Palantir Technologies, dimostrando un approccio mirato e disciplinato che è diventato il suo tratto distintivo. Di recente, ha ribadito il suo controverso obiettivo di prezzo di 40 dollari per azione per questo noto titolo tecnologico.

In una recente intervista a Fox Business, Left ha annunciato di aver venduto allo scoperto le azioni di Palantir, evidenziando le sue prospettive ribassiste dopo l’ultimo rapporto trimestrale sugli utili della società. Ha descritto la sua prospettiva negativa su Palantir come “ovvia”, riflettendo la sua incrollabile convinzione.

Utilizzo di OpenAI come benchmark

All’inizio di questa settimana, Left ha ribadito la sua posizione ribassista, fissando il prezzo obiettivo di Palantir in base ai parametri dei competitor del settore. In particolare, ha fatto riferimento al rapporto prezzo/fatturato di OpenAI, pari a circa 17x, per giustificare la riduzione della valutazione di Palantir.

In breve, si prevede che OpenAI raggiungerà una valutazione prossima ai 500 miliardi di dollari, con un fatturato previsto di 29, 6 miliardi di dollari entro il 2026. Ciò si traduce in un interessante multiplo prezzo/fatturato di 16, 89x. Applicando questo indicatore di 17x al fatturato stimato di Palantir per il 2026 di 5, 6 miliardi di dollari, Citron Research ha ricavato una valutazione teorica di circa 95, 2 miliardi di dollari, che porta all’ormai noto obiettivo di 40 dollari per azione.

$PLTR Palantir – Tutte le strade portano a $40. Questa volta, Databricks. Congratulazioni a Databricks, una delle aziende americane in più grande crescita, ora valutata 100 miliardi di dollari nei mercati privati. Nessun’altra azienda assomiglia di più a Palantir in termini di offerta di prodotti e capacità imprenditoriale… pic.twitter.com/M8Vvp7ixkd

— Citron Research (@CitronResearch) 20 agosto 2025

Analisi comparativa con Databricks

Citron Research evidenzia una sorprendente somiglianza tra Palantir e Databricks sulla base di diversi indicatori di performance critici. Entrambe le aziende presentano ricavi annuali e margini lordi pressoché identici; tuttavia, Databricks vanta un tasso di fidelizzazione del fatturato netto superiore.

Utilizzando come modello la valutazione di 100 miliardi di dollari di Databricks, Citron Research giunge ancora una volta al controverso obiettivo di prezzo di 40 dollari per azione per Palantir.

Sembra che il rapporto del #MIT sul fallimento del 95% dei piloti di #IA di generazione stia scuotendo i mercati. Oltre mille miliardi di dollari di investimenti necessitano di un ritorno sull’investimento. Altrimenti, come ho detto un anno fa, la più grande cattiva allocazione del capitale.https://t.co/wLHw8NfYTn

— Mojo (@Mojo_flyin) 20 agosto 2025

Reazione del mercato e contesto generale

Attualmente, il titolo Palantir ha subito un calo del 16% negli ultimi cinque giorni di negoziazione, con un ulteriore calo del 2% registrato nelle contrattazioni pre-mercato di oggi. La tempistica di Citron Research nell’aprire una posizione short su Palantir potrebbe essere fortuita, soprattutto a seguito di un recente studio del MIT che ha rivelato che il 95% dei progetti di intelligenza artificiale generativa non riesce a generare alcun ritorno sull’investimento (ROI).Per un’analisi dettagliata, consulta il rapporto del MIT qui.

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