Si prega di notare che questo non è inteso come consiglio di investimento. L’autore non detiene alcuna posizione nei titoli citati.
Trump Media and Technology Group Corp. (NASDAQ: DJT), la società madre della piattaforma Truth Social di Donald Trump, ha completato la sua fusione con SPAC Digital World Acquisition Corp. (DWAC) ed è diventata una società quotata in borsa sulla borsa Nasdaq. Tuttavia, le prospettive ottimistiche iniziali della società potrebbero incontrare sfide a causa di molteplici cicli di diluizione, con il primo ciclo previsto già oggi.
Prima di proseguire, va notato che la recente fusione ha comportato la messa a disposizione di circa 293 milioni di dollari di proventi dall’IPO di Digital World. Si prevede che questo afflusso di liquidità allevierà i significativi vincoli di liquidità che affliggono Trump Media and Technology Group e la sua piattaforma Truth Social da qualche tempo. A settembre 2023, Truth Social aveva una magra somma di 1,8 milioni di dollari in contanti rispetto a un totale di 60,5 milioni di dollari di passività.
Questo ci porta al cuore della questione. Attualmente, si prevede che la società combinata avrà un flottante di circa 135 milioni di azioni. Sebbene la maggior parte di queste azioni siano attualmente vincolate da periodi di lock-up di diversa durata, esistono attualmente due categorie di azioni che non sono soggette a restrizioni e possono essere vendute liberamente:
- Le attuali azioni comuni pubbliche di Digital World.
- Le obbligazioni convertibili di Trump Media and Technology Group sono attualmente associate a circa 8,37 milioni di azioni.
Gli azionisti di questo gruppo stanno attualmente ottenendo profitti significativi. Di conseguenza, è molto probabile che inizieranno a vendere una parte delle loro azioni già oggi e nei prossimi giorni e settimane, provocando notevoli oscillazioni sul mercato.
Nel prossimo futuro i warrant della società incorporata giungeranno al termine del loro periodo di lock-up, determinando un potenziale aumento della volatilità. Tuttavia, le azioni privilegiate di Trump Media and Technology Group continueranno a essere soggette a restrizioni di lock-up almeno per i prossimi 6 mesi.
In seguito alla fusione tra Trump Media and Technology Group e SPAC Digital World, il patrimonio dell’ex presidente americano ammonta oggi a 78,75 milioni di azioni, per un valore attuale di oltre 3,5 miliardi di dollari. Ciò lo rende uno dei maggiori beneficiari della società combinata. Va tuttavia sottolineato che le azioni di Trump sono ancora soggette ad un periodo di lock-up di sei mesi.
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