William Blair observe que Palantir et Databricks « se font rarement concurrence dans les appels d’offres » en raison du marché adressable total élevé, clarifiant leur récent partenariat

Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement. L’auteur ne détient aucune position sur les actions présentées.

Principaux développements de Palantir après l’AIPCon

Palantir Technologies Inc.(NYSE : PLTR), reconnue pour ses offres SaaS (Software-as-a-Service) basées sur l’IA, a réalisé des progrès significatifs après l’événement AIPCon de la semaine dernière. L’entreprise a annoncé la signature de dix nouveaux partenariats commerciaux, dont une collaboration notable avec son concurrent Databricks.

Aperçu du partenariat Palantir-Databricks

Les analystes de William Blair ont récemment publié une analyse approfondie du partenariat naissant entre Palantir et Databricks. Cette collaboration devrait favoriser des synergies croissantes, en combinant la célèbre plateforme d’intelligence des données basée sur l’IA de Palantir, AIP, avec la plateforme d’intelligence des données (DIP) de Databricks.

Louie DiPalma, analyste chez William Blair, explique les raisons de ce partenariat : malgré certains chevauchements de services, le potentiel de marché global reste important dans divers secteurs. Cela permet aux deux entreprises de conquérir des parts de marché auprès des plateformes de données traditionnelles et des fournisseurs de progiciels de gestion intégrés (ERP).

Positionnement sur le marché et clientèle

DiPalma a observé que Palantir et Databricks s’affrontent rarement lors d’appels d’offres en raison de l’immensité du marché potentiel. Il déclare :

« Nous avons l’impression que Palantir et Databricks se rencontrent rarement lors d’appels d’offres en raison de l’ampleur de ce marché potentiel.»

De plus, la synergie croissante entre les deux entreprises est soulignée par une clientèle commune qui comprend désormais des acteurs majeurs tels que BP et AT&T.

Avantages réglementaires et collaboration

Tout en reconnaissant que la plateforme Advana de Databricks représente un concurrent sérieux pour les fonctions d’analyse de données du ministère de la Défense, DiPalma souligne que l’adoption globale des deux plateformes est en hausse. Les deux entreprises ont notamment tout à gagner d’un récent décret obligeant les agences gouvernementales à mettre en place des systèmes de suivi des paiements.

Faits marquants récents de l’AIPCon

Lors de la conférence clients AIPCon, Palantir a également dévoilé de nouveaux partenariats avec des noms prestigieux. DiPalma a rapporté :

« Palantir a également annoncé d’autres nouveaux logos clients lors de sa conférence clients AIPCon, notamment le géant des puces pour smartphones Qualcomm (QCOM 155, 67 $) et Epirus, le principal fournisseur de systèmes de contre-drones à micro-ondes.»

Analyse des perspectives de croissance de Palantir

En résumé, DiPalma examine les avantages et les inconvénients de Palantir, saluant son impressionnante croissance prévue du chiffre d’affaires de 31 % pour 2025 et sa solide marge d’exploitation de 45 %, deux valeurs parmi les plus élevées du secteur des logiciels. Il met toutefois en garde contre la forte corrélation bêta du titre avec le Nasdaq-100, soulignant sa sensibilité aux fluctuations plus larges du marché.

Il est intéressant de noter que Palantir a connu une augmentation de ses revenus de 50 % entre 2022 et 2024, alors que ses effectifs n’ont augmenté que de 3 %, démontrant une efficacité remarquable dans la mise à l’échelle des services.

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