Wall Street s’enthousiasme pour les performances impressionnantes de Palantir, mais un analyste prévient que « la valorisation doit compter », tandis qu’un autre prédit que l’action restera

Veuillez noter que ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement. L’auteur ne détient aucune position sur les actions présentées.

Les résultats de Palantir mettent en évidence une sous-performance par rapport aux attentes du marché

En cette période de publication des résultats, le marché boursier semble davantage privilégier la pénalisation des entreprises sous-performantes que la célébration des entreprises qui dépassent les attentes. L’exemple de Palantir Technologies illustre clairement cette tendance : le cours de l’action a enregistré une baisse déconcertante d’environ 9 % malgré une solide performance trimestrielle. Cette réaction particulière du marché met en évidence l’influence d’un environnement macroéconomique où les ralentissements sont excessivement amplifiés, en particulier lorsque les entreprises n’atteignent pas les chiffres ambitieux annoncés.

Comprendre Palantir : un leader des solutions de données basées sur l’IA

Pour ceux qui ne le connaissent pas, Palantir est une plateforme SaaS (Software-as-a-Service) puissante qui exploite l’intelligence artificielle pour aider les entreprises et les administrations publiques à collecter et analyser d’importants volumes de données. Cette technologie permet d’identifier des informations cachées au sein d’ensembles de données complexes, révolutionnant ainsi la prise de décision basée sur les données pour les organisations.

Résultats du premier trimestre 2025

Lundi, Palantir a publié ses résultats du premier trimestre 2025, affichant un score impressionnant de 83 % selon la « Règle des 40 ».Cet indicateur témoigne de la bonne santé de l’entreprise, car il associe taux de croissance et marge bénéficiaire pour évaluer la performance globale. Un score de 40 % ou plus témoigne de fondamentaux solides.

En termes de résultats spécifiques, la société a réalisé une croissance remarquable de 39 % de son chiffre d’affaires d’une année sur l’autre, totalisant 883, 9 millions de dollars, dépassant largement les attentes de Wall Street d’environ 36 % de croissance.

Réalisations significatives en termes de revenus et de prévisions

Palantir a largement dépassé les estimations du consensus sur tous les plans, non seulement en termes de chiffre d’affaires mais aussi de bénéfices, tout en relevant ses prévisions pour l’avenir. Les analyses des analystes de Mizuho ont souligné que la direction a considérablement revu à la hausse ses prévisions pour l’exercice 2025, dépassant ainsi les attentes liées aux résultats du premier trimestre.

Par ailleurs, Morgan Stanley a souligné le succès opérationnel de Palantir, notant la conclusion de 139 contrats gouvernementaux d’une valeur totale supérieure à 1 million de dollars (TCV).Parmi eux, 51 contrats d’une valeur supérieure à 5 millions de dollars et 31 contrats de plus de 10 millions de dollars, générant une accélération de la croissance du chiffre d’affaires trimestriel de plus de 45 % par rapport à l’année précédente.

Performance record dans le segment commercial

Sur le plan commercial, Palantir a réalisé un chiffre d’affaires remarquable de 810 millions de dollars au premier trimestre, soit une hausse spectaculaire de 183 % par rapport à l’année précédente. L’entreprise a toutefois connu quelques difficultés, notamment dans sa division commerciale internationale, qui a enregistré une baisse de 5 % de son chiffre d’affaires par rapport à l’année précédente.

VOICI CE QUE LES ANALYSTES ONT À DIRE APRÈS LES RÉSULTATS DE $PLTR :

1) DA Davidson – 115 $ PT – NEUTRE (Relevé de 100 $) – Gil Luria

Palantir a enregistré un trimestre solide, avec une croissance du chiffre d’affaires en forte accélération grâce à une demande soutenue au cours d’un trimestre caractérisé par une faible activité saisonnière. Malgré les récentes… pic.twitter.com/7qA1dTOm02

— Wall St Engine (@wallstengine) 6 mai 2025

Perspectives optimistes des analystes

Globalement, le sentiment des investisseurs reste largement positif parmi les analystes de Wall Street. Gabriela Borges, de Goldman Sachs, a souligné que Palantir est bien positionnée pour une croissance soutenue, portée par l’adoption croissante de l’IA en entreprise, les exigences d’efficacité du gouvernement américain et l’intérêt croissant pour l’opération Warp Speed de la part des acteurs de la défense, tant traditionnels que nouveaux.

« Nous continuons de considérer que Palantir est bien placé pour continuer à offrir une croissance de premier ordre compte tenu de la tendance séculaire à l’adoption de l’IA en entreprise ; de la poussée continue en faveur de l’efficacité et de l’adoption de la technologie au sein du gouvernement américain ; et de l’adoption de l’opération Warp Speed parmi les nouveaux entrants dans le secteur de la défense, les entreprises de défense traditionnelles et l’industrie manufacturière au sens large.»

Néanmoins, Borges a fait preuve de prudence, reprenant les propos de Gregg Moskowitz, analyste chez Mizuho, qui a souligné les inquiétudes concernant la valorisation. Il a souligné que le multiple actuel de 60 fois le chiffre d’affaires prévu pour 2026 est difficile à justifier compte tenu des prévisions de croissance déjà actualisées.

Aperçu du potentiel de croissance internationale

Dan Ives, analyste chez Wedbush, a souligné l’influence croissante de Palantir en Europe, notamment grâce à son récent partenariat avec l’OTAN, alors que de plus en plus d’organisations explorent l’évolutivité de l’utilisation de l’IA sur diverses plateformes. Le système intelligent Maven de Palantir est particulièrement remarquable, car il sert de plateforme de connaissance de la situation sur le champ de bataille, intégrant des données provenant de sources multiples pour offrir une compréhension globale des scénarios de combat.

« Nous considérons Palantir comme un nom technologique générationnel qui, selon nous, représentera une capitalisation boursière d’un billion de dollars au cours des trois prochaines années, PLTR étant un nom central dans le thème de la révolution de l’IA au cours des années à venir.»

Dans une note connexe, Brent Thill, analyste chez Jefferies, a souligné les prévisions encourageantes de Palantir, reflétant une hausse substantielle du chiffre d’affaires tirée par la demande de solutions d’IA. Cependant, M. Thill a également exprimé des inquiétudes quant à la valorisation, indiquant que, malgré la solidité des fondamentaux, les multiples élevés actuels présentent un rapport risque/rendement biaisé.

« Les fondamentaux sont clairement vivants, mais nous pensons qu’une valorisation irrationnelle de 56x le chiffre d’affaires de l’exercice 2026 fausse négativement le rapport risque/rendement.»

Louie DiPalma, analyste chez William Blair, prévoit un ralentissement de la croissance du chiffre d’affaires de Palantir au second semestre 2025, ce qui pourrait entraîner une compression de la prime de valorisation de l’action à l’approche de ses plus hauts historiques. Il suggère que le cours de l’action Palantir pourrait rester relativement stable l’année prochaine.

Source et images