Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. L’auteur ne détient aucune position sur les actions mentionnées ici.
L’état actuel des actions Tesla
À l’heure actuelle, l’action Tesla a subi une baisse significative, perdant environ 51 % par rapport à son cours de clôture record de 479, 86 $ le 17 décembre 2024. Cette forte baisse a incité investisseurs et analystes à spéculer sur le point où l’action pourrait atteindre son plus bas. Récemment, un éminent expert du secteur Tesla a suggéré que l’action aurait atteint son plus bas la semaine dernière.
Je continue de penser que le prix de la Tesla a atteint son plus bas niveau la semaine dernière. La baisse des livraisons de Tesla au premier trimestre et pour l’exercice 2025 est probablement désormais prise en compte. La plupart des investisseurs savent que l’absence de nouveaux Model Y rafraîchis est la principale raison de la baisse des estimations de livraison au premier trimestre, plutôt que les politiques d’Elon Musk et… pic.twitter.com/7x2R8ZFCOi
— Gary Black (@garyblack00) 18 mars 2025
Avis d’experts sur les performances de Tesla
Gary Black, de Future Fund, exprime sa confiance dans le fait que les actions de Tesla ont atteint un niveau cyclique bas, soulignant les données de Bloomberg qui montrent que les ventes américaines de Tesla ont maintenu leur tendance historique, malgré les controverses environnantes liées aux engagements politiques d’Elon Musk.
Aïe ! JP Morgan s’attend à ce que $TSLA enregistre ses pires livraisons trimestrielles en trois ans :
« Nous avons du mal à penser à quoi que ce soit d’analogue dans l’histoire de l’industrie automobile où une marque a perdu autant de valeur aussi rapidement.» pic.twitter.com/1yxKoIc0X4
— Markets & Mayhem (@Mayhem4Markets) 17 mars 2025
Prévisions et réactions du marché
En attendant les résultats trimestriels de Tesla, JP Morgan anticipe une performance particulièrement faible, prédisant que l’entreprise pourrait enregistrer ses plus faibles livraisons en trois ans. Les facteurs contribuant à ce ralentissement sont les suivants :
- Inventaire limité pour le modèle Y Juniper.
- Retards dans les achats des clients.
- Les dommages causés à la perception de la marque sont attribués aux controverses politiques.
- Scepticisme autour du prochain modèle à hayon plus abordable.
- La concurrence des constructeurs automobiles chinois dans le secteur de la conduite autonome s’intensifie.
- Inquiétudes concernant la valorisation actuelle de l’entreprise.
Les optimistes de TSLA ne nous critiquent plus pour avoir retiré une partie de nos bénéfices de TSLA à 350 $ après les élections. Bien que nous soyons parfois trop disciplinés, le PER prévisionnel de TSLA de 120x à la mi-novembre n’avait aucun sens, sauf si l’on supposait une croissance des bénéfices à long terme de TSLA de plus de 60 % par an (2x… pic.twitter.com/br4ORRR3ze
— Gary Black (@garyblack00) 18 mars 2025
Perspectives d’avenir : perspectives des analystes
Malgré les défis trimestriels anticipés, Black soutient qu’un ratio cours/bénéfice (PER) prévisionnel de 70 à 75x, basé sur une prévision de croissance des bénéfices à long terme de 35 %, est justifié. Ce ratio contraste avec le PER actuel d’environ 81x.
À l’inverse, l’analyste de Cantor Fitzgerald, Andres Sheppard, maintient une perspective optimiste, projetant un objectif de cours de 425 $ avec une recommandation « Surpondérer ».Sheppard souligne que le cours actuel de l’action Tesla offre un point d’entrée intéressant, l’entreprise étant prête à bénéficier d’importants catalyseurs à venir.
« Nous devenons optimistes quant à TSLA avant l’arrivée de catalyseurs importants, notamment : l’introduction du segment Robotaxi (juin 2025), le déploiement du FSD en Chine (débuté au premier trimestre 2025), le déploiement du FSD en Europe (prévu au premier semestre 2025 sous réserve de l’approbation réglementaire), l’introduction d’un véhicule à prix réduit au premier semestre 2025 avec un prix initial d’environ 30 000 $ (crédit d’impôt inclus), la production en grande série d’Optimus Bot (2026), les premières livraisons d’Optimus d’ici fin 2026 et l’introduction du Semi Truck (SOP prévu au second semestre 2025/2026).»
Défis et perspectives d’avenir
Sheppard prévient que les livraisons à venir de Tesla au premier trimestre risquent d’être décevantes en raison de la faiblesse des ventes en Europe et d’un marché concurrentiel en Chine, qui représente environ 21 % du chiffre d’affaires total de l’entreprise pour l’exercice 2024. En outre, des facteurs tels que les tarifs potentiels et les ajustements des incitations fiscales pour les véhicules électriques pourraient également affecter les mesures de livraison.
En conclusion, Sheppard souligne :
« Nous prévoyons un potentiel de croissance des revenus provenant de FSD, Robotaxi, Energy Storage & Deployment et Optimus Bots, qui sont fondamentaux pour la thèse d’investissement à long terme de TSLA.»
Sentiment des investisseurs et préoccupations des dirigeants
Il convient de noter que Ross Gerber, l’un des premiers investisseurs de Tesla, a publiquement appelé Elon Musk à démissionner de son poste de PDG, l’accusant de nuire à la réputation de la marque. Il convient de noter que la société de gestion de patrimoine de Gerber détient actuellement environ 260 000 actions Tesla.
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