Le PDG d’un fournisseur met en garde contre un ralentissement « vicieux » pour NVIDIA en raison de la réduction des dépenses en IA des grandes entreprises technologiques

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Doug Lefever, PDG d’Advantech, un important fournisseur japonais d’équipements de test de semi-conducteurs, a émis une mise en garde concernant une baisse potentielle des dépenses en intelligence artificielle (IA) des grandes entreprises technologiques et ses ramifications pour le secteur des semi-conducteurs. Dans une récente interview accordée au Financial Times, Lefever a indiqué que même si un ralentissement pourrait se profiler à l’horizon, le marché grand public en plein essor des smartphones dotés d’IA pourrait servir de facteur atténuant. Il a suggéré que les tendances des dépenses en IA pourraient suivre des modèles cycliques, le secteur étant potentiellement confronté à un ralentissement après la hausse actuelle.

La menace des dépenses cycliques dans les secteurs de l’IA et des semi-conducteurs

L’augmentation substantielle des dépenses liées à l’IA prévue pour 2024 a été fortement influencée par la demande de capacités robustes de centres de données pour la formation et les tests de modèles. Ces mégacentres de données ont considérablement modifié le paysage en matière d’échelle et de consommation d’énergie, obligeant les grandes entreprises technologiques à explorer des solutions énergétiques alternatives, notamment l’énergie nucléaire, pour soutenir leurs opérations.

Ce contexte conduit à une concentration des investissements en IA dans le domaine des centres de données, financés principalement par de grandes entreprises technologiques désireuses d’étendre leurs infrastructures informatiques. Lefever d’Advantech craint que ce modèle de dépenses ne conduise à un cercle vicieux, dans lequel un pic d’investissement pourrait éventuellement entraîner une forte baisse avant que le marché ne rebondisse potentiellement.

Au cours de son entretien , Lefever a souligné l’importance de l’adoption par les consommateurs des technologies d’IA dans les smartphones, indiquant que de telles tendances pourraient servir de tampon contre les baisses potentielles de la demande dans la chaîne d’approvisionnement. Il a exprimé son optimisme quant au fait que même si la hausse actuelle des dépenses en IA n’est peut-être pas durable, elle ne signifie pas nécessairement un effondrement imminent du marché, car le terme « bulle » implique une disparition imminente de la valeur. Bien que les appareils d’IA grand public n’utilisent peut-être pas directement les produits de NVIDIA, ils s’appuieront sur l’infrastructure axée sur le GPU qui prévaut dans les centres de données.

Malgré l’absence actuelle d’une « application phare » pour les smartphones dotés d’intelligence artificielle, Lefever estime que le marché est mûr pour un tel développement. Une application révolutionnaire pourrait entraîner une augmentation de la demande de matériel d’intelligence artificielle, ce qui pourrait servir de tampon contre la baisse des dépenses des entreprises en centres de données.

Si de nombreux investisseurs n’ont pas encore prêté attention à un ralentissement potentiel des dépenses en IA pour 2024, des inquiétudes subsistent quant à l’environnement concurrentiel qui affecte la position de NVIDIA sur le marché. Les principaux GPU Blackwell de NVIDIA ont été confrontés à des pénuries et à des prix élevés, ce qui a incité de nombreuses entreprises technologiques à réorienter leurs investissements vers des concurrents comme Broadcom et Marvel, ainsi que vers le développement interne de puces d’IA.

NVIDIA a connu une augmentation spectaculaire de 859 % du prix de son action depuis le début de 2023. Cependant, la société n’est pas étrangère aux fluctuations du marché ; le prix de son action a chuté de 50 % entre fin 2018 et début 2019, en grande partie à cause d’un ralentissement du marché du Bitcoin qui a conduit les mineurs à se débarrasser de leurs GPU à des prix très réduits, ce qui a eu un impact négatif de plus de 23 milliards de dollars sur la capitalisation boursière de NVIDIA.

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