Selon un cabinet d’études, la réduction des ventes de NVIDIA H20 n’empêchera pas les entreprises chinoises de développer des puces d’IA

Veuillez noter que cet article ne constitue pas un conseil en investissement et que l’auteur ne détient aucune position dans les actions évoquées.

Suite à l’annonce de NVIDIA concernant les licences d’exportation prévues pour les ventes de GPU H2O vers la Chine, un nouveau rapport de TrendForce suggère que les concepteurs de puces et les fabricants de semi-conducteurs locaux en Chine poursuivront leurs efforts de développement. Plus tôt cette année, les États-Unis ont imposé des restrictions sur les exportations de H2O, ce qui a incité le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, à affirmer que de telles limitations accéléreraient involontairement la croissance de l’écosystème chinois des puces. Selon TrendForce, le taux d’approvisionnement de la Chine en puces d’IA étrangères devrait atteindre 49 %, soit une augmentation de 7 points de pourcentage par rapport à l’estimation précédente de 42 %.

La demande pour la puce H20 de NVIDIA augmente en Chine

TrendForce corrobore l’opinion dominante selon laquelle, malgré des mesures strictes, les entreprises chinoises comme Huawei peinent à suivre le rythme des avancées technologiques de NVIDIA. L’un des principaux obstacles au développement de puces d’IA compétitives par les entreprises chinoises réside dans leur dépendance à des technologies de fabrication obsolètes, résultant des restrictions américaines qui entravent l’accès aux équipements de lithographie de pointe. De plus, l’incapacité de Huawei à se procurer des puces avancées auprès de TSMC à Taïwan les contraint encore davantage à se tourner vers des technologies plus anciennes pour la production de puces.

La reprise anticipée des livraisons de H20 devrait stimuler une forte demande d’infrastructures d’IA en Chine, notamment auprès des principaux fournisseurs de services cloud (FSC).L’introduction de la mémoire à large bande passante (HBM) est également un facteur important qui stimule l’intérêt pour les puces H20. Les puces H20 de 2024 utiliseront la mémoire HBM3 8hi, et une version améliorée HBM 3e 8hi est prévue pour 2025, ce qui devrait susciter un vif intérêt, les entreprises chinoises devant composer avec les restrictions à l’exportation existantes.

Image du GPU NVIDIA H20 — Crédit image : servethehome.com

Lors de ses discussions avec l’administration Trump concernant la reprise des ventes de GPU H2O à la Chine, Huang a souligné que l’autorisation de ces ventes pourrait positionner la technologie américaine comme base du matériel d’IA mondial. Il a comparé les GPU au dollar américain, suggérant qu’ils pourraient devenir une norme mondiale en matière d’IA.

Il convient de noter que les GPU H20 de NVIDIA sont soumis à des contraintes de conception strictes qui réduisent leur efficacité opérationnelle pour se conformer à la réglementation américaine sur les exportations. Ces GPU sont basés sur l’ancienne architecture Hopper, tandis que les concurrents des pays non sanctionnés ont accès à des produits basés sur l’architecture Blackwell, plus avancée.

Huang a tenté de répondre aux préoccupations de sécurité nationale des États-Unis en soulignant qu’il est peu probable que l’armée chinoise dépende de puces étrangères pour ses besoins informatiques. Il a avancé que toute restriction stricte ne ferait qu’accélérer les efforts des concepteurs de puces locaux pour créer des solutions alternatives. Cependant, TrendForce prévient que le retour du H20 sur le marché chinois pourrait inciter les fabricants locaux à stocker massivement des produits NVIDIA, tandis que le secteur de l’IA en Chine reste exposé aux tensions géopolitiques, mettant NVIDIA en danger.

En fin de compte, TrendForce conclut qu’à mesure que les fabricants d’équipement d’origine (OEM) et les CSP chinois augmentent leurs stocks de technologie NVIDIA, les fabricants de puces d’IA nationaux, soutenus par le soutien du gouvernement, accéléreront simultanément leurs efforts de développement.

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