Palantir (PLTR) dépasse la « règle des 40 » et Morgan Stanley met en garde contre le « manque de catalyseurs à la baisse » pour les 3-4 prochains trimestres

Palantir (PLTR) dépasse la « règle des 40 » et Morgan Stanley met en garde contre le « manque de catalyseurs à la baisse » pour les 3-4 prochains trimestres

Il ne s’agit pas d’un conseil d’investissement. L’auteur n’a aucune position dans les actions mentionnées.

Palantir surprend avec un rapport sur les bénéfices exceptionnels

Dans un revirement remarquable de cette saison de résultats, Palantir Technologies a non seulement dépassé les attentes pour le trimestre se terminant en décembre 2024, mais a également livré des prévisions qui dépassent même les projections les plus élevées des analystes d’UBS. Ce succès inattendu a propulsé l’action de Palantir à plus de 20 %, se rapprochant d’une capitalisation boursière de 200 milliards de dollars.

Qu’est-ce que Palantir ?

Pour ceux qui ne connaissent pas l’entreprise, Palantir est un leader des solutions SaaS (Software-as-a-Service) basées sur l’IA, permettant aux entreprises et aux organismes gouvernementaux de collecter et d’analyser de vastes ensembles de données. Cette action populaire avait déjà connu une croissance substantielle avant l’annonce des résultats de cette semaine, bénéficiant considérablement des tendances haussières entourant l’intelligence artificielle.

Plongée dans les finances

Au quatrième trimestre 2024, Palantir a annoncé un bénéfice impressionnant de 827, 5 millions de dollars, ce qui reflète une augmentation substantielle de 36 % par rapport à l’année précédente. Les perspectives de la société pour l’exercice 2025 sont tout aussi optimistes, avec des revenus prévus compris entre 3, 74 et 3, 76 milliards de dollars, bien au-dessus du consensus du marché de 3, 54 milliards de dollars.

Les analystes saluent la trajectoire de croissance de Palantir

Les analystes d’UBS ont souligné la solide performance de Palantir en notant :

« Les prévisions pour le premier trimestre 2025/2025 de 36 %/31 % étaient bien supérieures à nos estimations les plus élevées, la prévision de croissance des revenus commerciaux aux États-Unis de 54 % étant la plus remarquable.»

Activité commerciale soutenue

Au cours du quatrième trimestre 2024, Palantir a conclu avec succès 129 contrats, chacun évalué à au moins 1 million de dollars, soulignant la forte demande de la société sur le marché.

Évaluation des indicateurs de performance

Il est important de noter que les indicateurs de performance de Palantir sont impressionnants, notamment en ce qui concerne la « règle des 40 », qui évalue la santé d’une entreprise en fonction de la somme de son taux de croissance et de sa marge bénéficiaire. Palantir a obtenu un score remarquable de 81 % pour le quatrième trimestre 2024.

Perspectives des analystes sur les performances futures

Alors que le potentiel de Palantir reste un point central pour les analystes, Sanjit Singh de Morgan Stanley anticipe un risque de baisse minime en raison de sa « valorisation ultra premium ».Il souligne que :

« Malgré une valorisation ultra premium, nous constatons un manque de catalyseurs à la baisse au cours des 3 à 4 prochains trimestres.»

Singh suggère plusieurs indicateurs haussiers pour l’action, notamment :

« La valorisation reste donc notre principale préoccupation. Bien que nous pensions que les perspectives de rendement à long terme ne semblent pas attrayantes avec 52x les ventes de l’année 2026 et 120x le flux de trésorerie disponible de l’année 2026, avec des revenus qui devraient croître de plus de 30 % en 2025, il s’agit d’un niveau de croissance extraordinaire pour une société de logiciels, en particulier à une échelle de revenus de près de 4 milliards de dollars.»

A l’inverse, Brian Gesuale de Raymond James préconise une approche plus prudente, en maintenant une note Market Perform en raison de la valorisation élevée de Palantir tout en reconnaissant la forte position de l’entreprise dans l’IA :

« Bien que nous restions enthousiastes quant au positionnement à long terme de Palantir dans l’IA, nous pensons que les actions doivent consolider les gains impressionnants des deux dernières années et atteindre leur valorisation élevée.»

Une tendance inquiétante en matière d’évaluation

Le débat autour de la valorisation élevée de Palantir se poursuit. En novembre 2024, les analystes de Jefferies soulignaient que l’action se négociait à plus de deux fois la valorisation de ses plus proches concurrents dans le domaine des logiciels. Il convient de noter que le cours de l’action de Palantir n’a fait qu’accroître sa prime de valorisation depuis lors.

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