NVIDIA et AMD doivent contribuer à hauteur de 15 % des ventes limitées de GPU en Chine pour obtenir l’approbation de la licence américaine, selon un rapport

Cet article ne constitue pas un conseil en investissement et l’auteur ne détient aucune position dans les actions mentionnées.

Selon un récent rapport du Financial Times, NVIDIA et AMD ont convenu de verser 15 % de leurs revenus issus des ventes de processeurs graphiques d’intelligence artificielle (GPU IA) en Chine au gouvernement américain. Cet accord est lié à leurs licences d’exportation de GPU IA vers la Chine et fait suite à un sursis accordé par le gouvernement américain en juillet dernier, qui a permis le traitement de leurs licences de vente.

Cet accord intervient dans un contexte de baisse de chiffre d’affaires pour les deux entreprises en raison des restrictions de vente en Chine. Des rapports indiquent que les revenus couverts par cet accord incluent les GPU H20 de NVIDIA et les accélérateurs d’IA MI308 d’AMD, devenus essentiels aux activités des deux entreprises.

Licences NVIDIA et impact sur le marché

Vendredi dernier, des sources gouvernementales ont confirmé que NVIDIA avait commencé à recevoir ses licences d’exportation. Cette nouvelle est apparue peu après que le PDG d’AMD a révélé dans une interview que son entreprise n’avait pas encore reçu d’approbations similaires. AMD a reconnu une baisse significative de son résultat d’exploitation dans son dernier rapport financier, en partie due à la baisse des ventes en Chine. L’état actuel des demandes de licences d’AMD reste incertain, tandis que NVIDIA a déjà enregistré des progrès dans ce domaine.

Avant les restrictions, NVIDIA affichait un chiffre d’affaires impressionnant de 4, 6 milliards de dollars pour ses puces H2O au premier trimestre, la Chine représentant environ 12, 5 % de ses ventes totales. Après l’annonce des résultats en mai, l’action NVIDIA a rebondi, l’impact des restrictions de vente étant moins sévère que prévu : 1 milliard de dollars de moins que prévu.

Évaluation et perspectives d’avenir

La forte demande mondiale pour les produits d’IA de NVIDIA, ainsi que les prévisions optimistes des analystes sur la croissance future de l’IA, ont propulsé les actions de la société à des niveaux sans précédent en 2025. Cette résurgence a restauré le statut de NVIDIA comme l’entreprise la plus valorisée au monde, rebondissant après le ralentissement important qui a suivi la vente de DeepSeek en janvier.

Unité de traitement graphique NVIDIA avec un design complexe et des composants métalliques sur un fond sombre.

Recettes du gouvernement américain provenant des ventes de GPU

La part de 15 % des revenus provenant des ventes de NVIDIA pourrait potentiellement générer plus de 2 milliards de dollars pour le gouvernement américain à partir des seules ventes de puces chinoises en 2025. La justification de cette collecte de revenus pourrait dépendre de l’utilisation des fonds pour combler le déficit commercial américain, d’autant plus que les tarifs douaniers continuent d’être un problème urgent dans les négociations commerciales.

Bien qu’AMD n’ait pas encore commenté l’article du Financial Times, NVIDIA a reconnu sa conformité avec la réglementation établie par le gouvernement américain en matière de commerce international. Il est possible que l’administration Trump utilise les revenus de ces ventes pour soutenir le secteur américain de la fabrication de semi-conducteurs.

Dynamique commerciale plus large entre les États-Unis et la Chine

Les discussions autour des GPU d’IA se sont intensifiées dans le contexte des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine, notamment parce que cette dernière exprime un vif intérêt pour la levée des restrictions à l’exportation existantes. Des informations récentes révèlent la volonté de Pékin de développer des puces mémoires à haut débit (HBM) avancées, qui sont également soumises à la réglementation américaine en raison de l’apport technologique américain dans leur conception et leur fabrication. Les puces HBM sont notamment des composants essentiels des GPU d’IA ; par conséquent, toute future puce non autorisée à la vente en Chine et intégrant HBM sera intrinsèquement soumise à des restrictions.

Source et images