Morgan Stanley : Les stratégies chinoises poussent les États-Unis vers la faiblesse en matière de robotique avancée

Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement. L’auteur ne détient aucune position sur les actions mentionnées.

Dans un rapport stimulant, Morgan Stanley, une importante banque d’investissement, affirme que la Chine se positionne stratégiquement pour jouer un rôle important dans le secteur de la robotique. Les robots humanoïdes occupent une place croissante dans les discussions sur les marchés financiers, soutenus par des défenseurs tels que Jensen Huang, PDG de NVIDIA, et Elon Musk de Tesla. Les dernières conclusions de Morgan Stanley révèlent l’optimisme de la banque concernant la robotique humanoïde et présentent les facteurs clés contribuant à l’avance de la Chine sur les États-Unis dans ce domaine.

Les principaux moteurs du progrès robotique en Chine, tels que décrits par Morgan Stanley

Morgan Stanley identifie dix raisons essentielles expliquant l’excellence de la Chine dans le développement de la robotique, dont plusieurs méritent un examen plus approfondi. Le rapport commence par souligner la domination de la Chine dans le secteur des terres rares, où elle détient 65 % de l’extraction minière mondiale et 85 % du raffinage des terres rares.

Les terres rares comme l’yttrium, le néodyme et le terbium sont essentiels à la fabrication électronique. Lors des négociations commerciales sous la présidence de Donald Trump, la Chine a mis à profit sa position dans la chaîne d’approvisionnement en terres rares, illustrant ainsi son influence considérable sur ces matériaux essentiels.

Le rapport suggère que la mainmise de la Chine sur les métaux des terres rares lui permet d’imposer ses règles au paysage industriel occidental, lui conférant ainsi des avantages significatifs dans le secteur de la robotique. Face aux défis posés par l’implantation de nouvelles usines, dont la réalisation peut prendre plus de 20 ans, l’influence de la Chine devient encore plus marquée.

Au-delà des matières premières, Morgan Stanley soutient que les technologies de fabrication avancées, issues des transferts de technologie des entreprises occidentales et d’idées locales innovantes, sont essentielles aux avancées robotiques de la Chine. De plus, le principe de « destruction créatrice » joue un rôle important, le gouvernement chinois ayant favorisé un environnement concurrentiel. Comme le souligne le rapport, « chaque grande ville et province dispose de son propre fonds dédié à l’IA/robotique intégrée », ce qui engendre une concurrence interne intense qui accélère l’innovation en IA et en robotique dans le pays.

La volonté d’intégrer des technologies de pointe au sein de l’Armée populaire de libération (APL) stimule également les progrès de la Chine en robotique. De plus, les défis démographiques rendent urgent le développement de solutions d’IA physique. L’intérêt du public pour la robotique est nourri par divers événements nationaux, notamment des marathons, des compétitions de boxe et des spectacles de danse.

Le rapport met en évidence un domaine crucial dans lequel la Chine devance les États-Unis : l’enseignement professionnel. En 2023, la Chine comptait environ « 5 millions d’étudiants inscrits dans plus de 11 000 écoles professionnelles », tandis que les États-Unis comptaient environ « 923 000 étudiants dans des programmes à vocation professionnelle », selon le National Student Clearinghouse Research Center.

Le rapport détaille également l’impact des subventions gouvernementales, des investissements dans les infrastructures et de ce que l’on appelle le « long game ».Les subventions directes et indirectes à la R&D en Chine, notamment les déductions fiscales permettant aux entreprises de déduire 200 % de leurs dépenses de R&D admissibles, soutiennent considérablement le secteur de la fabrication robotisée. Les investissements massifs dans les infrastructures renforcent encore cette croissance.

Enfin, le concept de « Long Game » incarne l’approche stratégique de la Chine.Établissant des parallèles avec l’ancien jeu de go chinois, Morgan Stanley décrit la méthode chinoise comme une méthode de « patience et de coexistence combative », axée sur l’avantage psychologique plutôt que sur la confrontation directe pour dominer ses adversaires à long terme.

Cet état d’esprit stratégique reflète des principes historiques remontant au cinquième siècle avant J.-C., contrastant avec le paysage américain relativement plus jeune où la pensée à court terme prévaut souvent en raison de la mobilité sociale et de l’attention des investisseurs aux résultats immédiats comme la croissance et les rachats d’actions.

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