Morgan Stanley : L’accord de 16,5 milliards de dollars de Tesla avec Samsung Chip affectera seulement 1 % des revenus de TSMC

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Morgan Stanley : La relation entre TSMC et Tesla reste solide malgré l’accord avec Samsung

Selon les analystes de Morgan Stanley, la récente collaboration de Tesla avec Samsung, d’un montant de 16, 5 milliards de dollars, pour le développement de puces d’intelligence artificielle de nouvelle génération ne devrait pas avoir d’impact négatif sur le taïwanais TSMC. Cet accord dynamise le secteur de la fabrication de puces de Samsung, en difficulté, car il produira des puces avancées destinées aux véhicules électriques et aux robots humanoïdes de Tesla. La production devrait avoir lieu dans l’usine Samsung d’Austin, au Texas, sous la supervision personnelle du PDG Elon Musk.

Bien que Samsung soit l’une des rares fonderies à posséder des capacités comparables à celles de TSMC pour la fabrication de puces de pointe, TSMC continue de dominer le marché. Suite à l’annonce de l’opération, l’action Samsung a bondi de 6 % à la bourse coréenne, témoignant d’une forte confiance des investisseurs.

Dans une note financière récente, Morgan Stanley a suggéré que ce partenariat stratégique pourrait potentiellement accroître la valorisation boursière de Samsung de 50 milliards de dollars. Cette prévision optimiste découle de l’amélioration attendue des taux d’utilisation à long terme du site texan de Samsung, qui a connu plusieurs difficultés de construction.

Samsung va fabriquer des puces avancées avec une technologie de pointe

Selon les termes de leur accord, Samsung utilisera la technologie de fabrication de puces de 2 nanomètres pour produire les puces AI6 de Tesla. TSMC, quant à lui, est actuellement chargé de fabriquer les puces A15 selon un procédé de 3 nanomètres. Les deux entreprises visent une production de masse de 2 nanomètres d’ici 2025, sous réserve des avancées technologiques sous-jacentes garantissant la robustesse requise pour les applications hautes performances comme les processeurs Tesla.

Les capacités de fabrication de Samsung devraient permettre de produire les puces A16 d’ici 2027, tandis que les puces A15 de TSMC devraient être lancées en janvier 2026. Bien que le partenariat entre Tesla et Samsung puisse attirer l’attention, Morgan Stanley estime que TSMC ne subira qu’un impact minime, estimant une baisse de revenus de seulement 1 % pour le fabricant taïwanais, car il continuera probablement à fournir des puces à Tesla et à l’entreprise d’IA de Musk, xAI.

Suite à cette annonce, Musk a utilisé les réseaux sociaux pour préciser que le contrat annoncé de 16, 5 milliards de dollars représentait le volume de production minimum attendu. Il a souligné que la phase de conception des puces AI5 était récemment terminée. L’une des principales motivations du choix de Samsung était la possibilité pour Tesla de participer activement au processus de production des puces, répondant ainsi aux défis de Samsung en matière de rendement, qui ont historiquement contribué à la croissance de la part de marché de TSMC.

L’avenir : les processeurs AI6 de Tesla

Les processeurs AI6 devraient jouer un rôle central non seulement dans la plate-forme Full Self Driving (FSD) de Tesla, mais également dans sa gamme évolutive de robots humanoïdes, soulignant l’importance de ce partenariat pour les futures avancées technologiques de l’entreprise.

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