Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement. L’auteur ne détient aucune position sur les actions présentées.
Réponse du marché aux nouveaux défis
La séance boursière d’aujourd’hui a débuté dans un calme relatif, mais cette tranquillité a été de courte durée, marquée par plusieurs événements importants. Initialement, la Commission nationale chinoise pour le développement et la réforme (CNDR) a annoncé un durcissement de la réglementation sur l’efficacité énergétique des centres de données nationaux. Ce changement exclut de fait les GPU H2O de NVIDIA, mettant en péril environ 17 milliards de dollars – soit 13 % du chiffre d’affaires total de l’entreprise – générés par NVIDIA sur le marché chinois.
La tourmente du centre de données de Microsoft
Par ailleurs, l’analyse de TD Cowen a mis en évidence une augmentation des annulations de baux de centres de données de Microsoft, suscitant des inquiétudes quant à la viabilité future des investissements liés à l’intelligence artificielle. L’analyste Michael Elias a mené des analyses approfondies des canaux de distribution, révélant que ces annulations sont « plus répandues » que prévu, comme le soulignent ses conclusions :
« Nos vérifications de canaux chez NVIDIA GTC et DCD Connect indiquent que la demande globale de centres de données a augmenté d’une année sur l’autre malgré des annulations/reports de baux plus répandus par MSFT que prévu initialement, ce qui a créé une opportunité pour GOOG et META de combler les capacités.»
Implications pour le marché
Elias précise également son propos, soulignant un ralentissement des commandes de matériel lié aux refontes hyperscale visant à accroître la densité des racks. Il estime que cette tendance pourrait nuire aux commandes de VRT au premier semestre 2025 :
« Les reconceptions à grande échelle pour des densités plus élevées entraînent un ralentissement des achats d’équipements DC, ce que nous voyons négativement pour les commandes VRT du 1S25.»
Plus précisément, Elias estime que Microsoft a reporté ou annulé plus de 2 GW de capacité de centres de données aux États-Unis et dans l’UE au cours des six derniers mois. S’il émet l’hypothèse que la décision de l’entreprise de ne pas prendre en charge les charges de formation d’OpenAI pourrait avoir contribué à ce recul, il note également une tendance plus générale indiquant une offre excédentaire de ressources de centres de données par rapport aux prévisions de demande. Des entreprises comme Google et Meta, notamment, s’emploient rapidement à exploiter une partie de la capacité laissée vacante par Microsoft.
Impact économique des tarifs automobiles
Alors que le marché intégrait ces développements, le président Trump a fait les manchettes en annonçant l’imposition de droits de douane de 25 % sur tous les véhicules non fabriqués aux États-Unis. Cette proclamation risque d’exacerber les menaces pesant sur l’industrie automobile canadienne, ce qui pourrait entraîner des mesures de rétorsion.
Trump (alias l’homme des tarifs) a trouvé aujourd’hui d’autres moyens de pousser l’économie vers la récession, en signant une proclamation visant à mettre en œuvre un tarif de 25 % sur les importations d’automobiles, en élargissant une guerre commerciale conçue pour apporter plus d’emplois manufacturiers aux États-Unis et en préparant le terrain pour une poussée encore plus large sur les taxes…
— Gary Black (@garyblack00) 27 mars 2025
Les analystes craignent de plus en plus que ces droits de douane freinent les échanges commerciaux, la Fed d’Atlanta prévoyant déjà une croissance négative du PIB pour le trimestre en cours. Compte tenu de cette dynamique, une récession semble se profiler à l’horizon pour l’économie américaine.
Réactions du marché
En réaction à l’actualité du jour, les indices S&P 500 et Nasdaq-100 ont clôturé en baisse de plus de 1 %.Parmi les principales victimes figurent Tesla et NVIDIA, dont les actions ont chuté de plus de 5 %.
Pour des informations plus détaillées, visitez la source.
Articles connexes:
Apple développe une nouvelle application de santé « Mulberry » dotée d’un agent IA formé avec des données de professionnels de la santé
13:33
SpaceX révèle des détails sur la toute première mission d’astronautes vers les pôles terrestres !
0:21
xAI acquiert Twitter d’Elon Musk pour 33 milliards de dollars
22:14
Laisser un commentaire ▼