Loop Capital recommande d’investir dans Palantir malgré les inquiétudes liées à la valorisation dans un contexte de baisse des actions due aux craintes de dilution et aux réductions des dépenses de défense de Pete Hegseth

Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. L’auteur ne détient aucune des actions mentionnées ici.

Le paysage actuel de Palantir : le timing des investissements

Tout investisseur expérimenté sait que le timing peut avoir un impact considérable sur le succès sur les marchés financiers. Malheureusement, Loop Capital a décidé de soutenir Palantir à un moment où cette entreprise axée sur l’IA est confrontée à une baisse substantielle de la performance de ses actions.

Comprendre Palantir : un aperçu

Pour ceux qui ne le savent pas, Palantir est une société de logiciels en tant que service (SaaS) basée sur l’intelligence artificielle. Sa plateforme aide les organisations, y compris les organismes gouvernementaux, à extraire des informations à partir d’ensembles de données massifs, découvrant ainsi des modèles cachés. La présentation de ces données est notamment conçue pour être conviviale, ce qui rend les informations complexes accessibles à des publics divers.

Développements récents : dépôt du formulaire 10-K et modifications de la rémunération des dirigeants

Palantir a récemment soumis son formulaire 10-K à la SEC, dévoilant une révision de la structure de rémunération du PDG Alex Karp. Ce nouvel arrangement permet à Karp de vendre jusqu’à 9, 975 millions d’actions, évaluées à environ 1, 23 milliard de dollars, d’ici le 12 septembre 2025. Il s’agit d’une réduction significative par rapport au plan précédent autorisant la vente de 48, 9 millions d’actions, bien qu’il implique toujours une dilution considérable, contribuant à une baisse du cours de l’action.

Réactions du marché : performance des actions dans un contexte de coupes budgétaires dans le secteur de la défense

Le cours de l’action Palantir a encore baissé après la publication d’informations selon lesquelles le secrétaire américain à la Défense Pete Hegseth a demandé aux responsables du Pentagone d’élaborer un budget visant à réduire les dépenses de défense de 8 % par an.Étant donné la forte dépendance de Palantir aux contrats gouvernementaux, cette nouvelle a eu un impact négatif important sur ses actions, qui ont chuté de 10 % pendant les échanges normaux et de 3 % supplémentaires après les heures de négociation.

Potentiel positif : la lueur d’espoir pour Palantir

Il est essentiel de considérer que Palantir pourrait tirer profit de la discipline budgétaire qui se profile au sein du Pentagone. L’accent mis par l’entreprise sur l’amélioration de son efficacité pourrait la positionner favorablement, notamment par rapport aux sous-traitants traditionnels de la défense comme Lockheed Martin, Northrop Grumman et Boeing, qui pourraient être plus négativement affectés.

Analyse de Rob Sanderson : recommandation d’achat de Loop Capital

L’analyste Rob Sanderson de Loop Capital a commencé à couvrir Palantir avec une note « Acheter », fixant un objectif de cours de 141 $. Bien qu’il reconnaisse la valorisation élevée de l’entreprise, qui représente environ 44 fois son chiffre d’affaires prévu pour 2027, Sanderson souligne le potentiel de marché expansif de l’entreprise et sa position de leader dans sa catégorie.

« Bien que nous ne soyons généralement pas favorables à une rémunération 44 fois supérieure au chiffre d’affaires des sociétés de logiciels, nous pensons que Palantir possède les caractéristiques essentielles (c’est-à-dire un marché massif, un leader de catégorie, une exécution solide) pour devenir une entité logicielle transformatrice, semblable à Adobe dans le marketing numérique et à Salesforce dans les services cloud.»

Perspective d’évaluation : recommandations pour les investisseurs

Le conseil final de Sanderson suggère une approche quelque peu contraire :

« Nous pensons donc que la meilleure stratégie consiste à ne pas évaluer les valorisations et à simplement s’impliquer.»

Conclusion : principaux points à retenir et perspectives d’avenir

Il convient de noter que les ajustements de rémunération de Karp, bien que significatifs, auraient pu être bien pires. De plus, l’accent mis par Palantir sur l’optimisation pourrait lui permettre de sortir positivement des coupes budgétaires attendues au Pentagone. Par conséquent, la position optimiste de Loop Capital pourrait finalement se confirmer à l’avenir.

En outre, Palantir continue d’exceller dans ses indicateurs de performance, comme en témoignent ses résultats impressionnants dans le cadre de la « Règle des 40 », qui stipule qu’une entreprise est considérée comme saine si son taux de croissance et sa marge bénéficiaire sont égaux ou supérieurs à 40 %.Au quatrième trimestre 2024, Palantir affiche un score exceptionnel de 81 % selon la « Règle des 40 ».Cela indique une santé financière solide et un potentiel de croissance supplémentaire.

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