Les serveurs d’IA NVIDIA sont exemptés des droits de douane américains à Taïwan, mais risquent d’être soumis à des « droits de douane sur les puces

Bien que les récents tarifs imposés à Taïwan n’aient pas encore perturbé la chaîne d’approvisionnement en IA de NVIDIA, leur impact potentiel pourrait être profond si les États-Unis choisissent de mettre en œuvre des taxes plus élevées, spécifiques aux puces, à l’avenir.

Le paysage tarifaire actuel : exemptions pour Taïwan et risques futurs

Les négociations entre les États-Unis et Taïwan représentent un tournant décisif pour le secteur de l’IA, d’autant plus que Taïwan joue un rôle crucial dans la chaîne d’approvisionnement mondiale de l’IA. Les principaux fabricants taïwanais, comme Foxconn, Wistron et Quanta, jouent un rôle essentiel dans la production de matériel d’IA de NVIDIA. Par conséquent, toute imposition de droits de douane à leur encontre pourrait entraîner d’importantes variations de prix sur les marchés de l’IA. Heureusement, les médias taïwanais indiquent que les droits de douane de 20 % récemment adoptés n’affectent pas pour l’instant les semi-conducteurs ni les technologies d’IA.

Actuellement, les droits de douane visant Taïwan ciblent environ 25 % de ses exportations vers les États-Unis, tandis que les semi-conducteurs, l’électronique grand public et les serveurs d’IA restent exemptés. C’est une nouvelle prometteuse pour des entreprises comme NVIDIA et AMD, du moins pour le moment. Cependant, la menace de droits de douane au titre de l’article 232 demeure, le gouvernement américain évaluant les implications des importations de semi-conducteurs pour la sécurité nationale. Récemment, les puces et les équipements d’IA ont été classés comme des risques potentiels pour la sécurité de l’économie américaine.

TSMC va augmenter sa production de plaquettes de 2 nm à 60 000 unités d'ici 2026 — Crédits image : TSMC

Bien qu’il soit difficile de prédire la probabilité d’une augmentation des droits de douane sur Taïwan, les déclarations historiques de l’ancien président Trump témoignent de l’engagement des États-Unis à mener des négociations vigoureuses concernant l’industrie des puces électroniques. Un facteur essentiel pour obtenir un accord favorable pourrait être la stimulation des investissements taïwanais dans la fabrication de puces. Cet aspect est souligné par l’annonce récente par TSMC d’un investissement de 165 milliards de dollars. Par ailleurs, des spéculations circulent quant à un rôle potentiel d’Intel dans ces discussions commerciales, suggérant que les États-Unis souhaitent obtenir un accès complet aux technologies taïwanaises de semi-conducteurs.

L’évolution des relations commerciales entre les États-Unis et Taïwan sera intéressante à observer, d’autant plus que la possibilité de droits de douane au titre de l’article 232 persiste. Si ces droits se matérialisent, ils pourraient atteindre entre 20 % et 50 %, ce qui impacterait considérablement les marges bénéficiaires d’entreprises comme NVIDIA.

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