Le vice-président d’Intel affirme que la stratégie d’IA sera « disruptive » et prédit que Foundry atteindra le seuil de rentabilité avec des ventes externes minimales

Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. L’auteur ne détient aucune position sur les actions mentionnées.

Lors d’une présentation à la conférence Goldman Sachs Communacopia + Technology, John Pitzer, vice-président de la planification d’entreprise et des relations avec les investisseurs d’Intel, a partagé son point de vue sur les stratégies de transformation du PDG Lip-Bu Tan et les initiatives de l’entreprise en matière d’IA. Il a souligné que le procédé de fabrication des puces 14A d’Intel représente une avancée technologique innovante, développée dès sa création avec la participation de clients externes.

Une nouvelle approche des licenciements sous la direction du PDG Lip-Bu Tan

La discussion a débuté avec Jim Schneider, analyste spécialisé dans les semi-conducteurs chez Goldman Sachs, qui s’est enquis des changements importants apportés par le PDG Lip-Bu Tan, notamment ceux qui pourraient ne pas être immédiatement visibles pour les investisseurs. Pitzer a souligné que le véritable objectif des réformes de Tan est de remodeler la culture d’entreprise d’Intel.

Pitzer a souligné : « De nombreux changements ont débuté au deuxième trimestre, lorsque nous avons entrepris notre restructuration. La précédente était principalement une mesure de réduction des coûts qui n’a pas modifié notre cadre opérationnel.» Il a précisé que les récents changements ont eu un impact significatif sur la structure organisationnelle et l’efficacité opérationnelle, entraînant des réductions de coûts substantielles.

Un aspect essentiel de la stratégie de Tan a consisté à s’attaquer à la lourdeur bureaucratique d’Intel. Pitzer a remarqué que l’ancienne culture était trop lente et entraînait des prises de décision peu judicieuses. Pour améliorer l’efficacité, Tan a réduit de moitié la hiérarchie managériale de 11 niveaux, visant à créer une organisation plus responsable et rationalisée.

La volonté de changement a également inclus un mandat récent exigeant que les employés retournent au bureau, une directive mise en œuvre la semaine dernière, selon Pitzer.

Interrogé sur les priorités d’Intel pour les mois à venir, Pitzer a souligné quatre axes clés : revitaliser l’activité des puces x86, innover dans les stratégies d’IA, opérationnaliser l’activité de fonderie et renforcer la santé financière d’Intel.

Lors de discussions précédentes, David Zinsner, directeur financier d’Intel, a présenté des stratégies visant à améliorer le bilan de l’entreprise. Pitzer a réitéré l’importance d’une stratégie claire en matière d’IA, affirmant qu’Intel se doit de fournir à ses parties prenantes une compréhension globale de ses projets. De plus amples informations sont attendues lors de l’annonce des résultats du troisième trimestre.

En réponse aux questions sur la position d’Intel dans le secteur des accélérateurs d’IA pour les cinq prochaines années, Pitzer a déclaré avec assurance :

Nous souhaitons établir une présence significative au cours des cinq prochaines années. La consolidation de notre cœur de métier x86 devrait permettre une croissance soutenue de l’ordre de 3 à 5 %.Cependant, les ambitions de Lip-Bu sont encore plus ambitieuses. Pour atteindre ces objectifs, nous devons renforcer notre présence dans l’IA. Nous sommes convaincus que notre écosystème x86 apporte des perspectives précieuses à ce marché, nous permettant de créer des innovations percutantes, notamment dans l’inférence liée à la gestion de l’énergie. Alors, restez connectés.

Graphique des revenus et des pertes de la fonderie Intel avec les mises à jour de progression d'Intel 18A et une personne tenant une plaquette. — Diapositive de présentation d’Intel mettant en évidence les performances de Foundry au deuxième trimestre.

Le récent rapport sur les résultats du deuxième trimestre d’Intel a soulevé des inquiétudes quant à la viabilité de son procédé de fabrication 14A de nouvelle génération. La direction a indiqué que l’investissement dans cette technologie dépendrait de l’intérêt des clients, ce qui a fait craindre des pertes potentielles de plusieurs milliards de dollars et a contribué à une chute significative de 14 % du cours de l’action suite à l’annonce.

Pitzer a rassuré les parties prenantes sur l’engagement total d’Intel à faire progresser le développement du 14A, déclarant : « Lorsque nous évaluons les attentes des clients externes, deux facteurs essentiels ressortent : la disponibilité du PDK et la courbe de rendement. Nous sommes optimistes quant à nos progrès dans le 14A.»

Le kit de conception de processus (PDK) et la courbe de rendement sont des indicateurs essentiels de la qualité du processus. Pitzer a expliqué que le processus de développement d’Intel comprend trois étapes : définition, développement et production en grande série. Pour le processus 14A, Intel collabore activement avec des clients externes, dès la phase de définition, afin d’affiner la technologie.

Cette approche permet à Intel de mieux comprendre les besoins des clients et de prendre des décisions d’investissement éclairées liées à la feuille de route technologique, avec des attentes selon lesquelles les discussions sur la conception s’intensifieront vers la fin de 2026 ou le début de 2027.

Concernant la rentabilité de ses activités de fonderie, Pitzer a confirmé l’objectif d’Intel d’atteindre l’équilibre financier d’ici fin 2027 grâce à une production accrue de la technologie de fabrication 18A, principalement stimulée par la demande de produits d’Intel. Selon lui, « nous n’avons pas besoin de revenus externes substantiels de fonderie pour atteindre nos objectifs de rentabilité d’ici fin 2027.»

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