Jefferies analyse Palantir : « Les ventes d’initiés reprennent dans le cadre des plans 10b5-1 en 2025 alors que le PDG vend 45 millions de dollars supplémentaires d’actions, réduisant sa participation de près de 21 % au cours des 6 derniers mois »

Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement. L’auteur ne détient aucune action dans les sociétés évoquées dans cet article.

Positionnement de Palantir sur le marché : un paysage divisé

Palantir Technologies continue de susciter des opinions polarisées, notamment dans le contexte des discussions en cours sur sa valorisation et son potentiel de croissance. Les partisans de l’entreprise soulignent souvent les performances impressionnantes de l’entreprise selon la « règle des 40 », qui suggère que la combinaison du taux de croissance et de la marge bénéficiaire devrait atteindre ou dépasser 40 %.À l’inverse, les sceptiques continuent de s’interroger sur la durabilité de la valorisation élevée de son action. Cependant, les récentes fluctuations du marché ont atténué certaines de ces inquiétudes, ce qui a conduit à une réévaluation de sa situation financière.

Perspectives des analystes

Les analystes sont clairement divisés sur les perspectives à court terme de Palantir, les principales institutions financières ayant émis des évaluations contrastées cette semaine. D’un côté du spectre, Jefferies a adopté une position prudente, tandis que William Blair a montré une confiance accrue dans le titre.

Perspectives baissières de Jefferies

L’analyste de Jefferies, Brent Thill, a réitéré la note « Underperform » pour les actions Palantir, citant la reprise des ventes d’initiés dans le cadre des plans 10b5-1 en 2025. Notamment, le PDG Alex Karp a vendu 45 millions de dollars supplémentaires d’actions, réduisant sa participation globale de près de 21 % au cours des six derniers mois.

De plus, la société a modifié le plan de rémunération de Karp, lui permettant désormais de céder jusqu’à 9, 975 millions d’actions (évaluées à environ 841 millions de dollars) jusqu’au 12 septembre 2025. Il s’agit d’une réduction significative par rapport au plan précédent qui permettait la vente de 48, 9 millions d’actions.

Informations sur l’évaluation

Thill a observé que la valorisation de Palantir a connu une compression notable, déclarant :

« Après avoir atteint un pic de 61x le chiffre d’affaires de l’exercice 2026, le multiple de PLTR s’est rapidement comprimé de 36% à 39x, mais reste toujours environ 2x le deuxième nom de logiciel le plus élevé. Compte tenu de la façon dont d’autres grandes histoires de multiples ont évolué après leur pic, nous pensons qu’une nouvelle contraction des multiples est à venir.»

La hausse des taux de William Blair

En revanche, l’analyste de William Blair, Louie DiPalma, a rehaussé la note de Palantir, passant de « sous-performance » à « performance de marché ».DiPalma a attribué ce changement à la « chute de 33 % du titre due au DOGE », déclenchée par la directive du secrétaire américain à la Défense Pete Hegseth concernant un nouveau budget impliquant une réduction annuelle de 8 % des dépenses de défense jusqu’en 2030.Étant donné la dépendance substantielle de Palantir aux contrats gouvernementaux, toute réduction des budgets peut constituer un obstacle important pour l’action.

Bien qu’il reconnaisse que « la valorisation est toujours instable avec des risques potentiels de baisse dépassant 40 % en raison des retards des contrats gouvernementaux », DiPalma estime que les actions de Palantir pourraient rebondir fortement si le sentiment des investisseurs revenait en « mode risque ».Il prévoit que l’action restera « dans une fourchette au cours de l’année prochaine » dans un contexte de volatilité persistante du marché, en particulier avec les inquiétudes concernant une éventuelle fermeture du gouvernement le 15 mars qui complique encore davantage les perspectives.

Point de vue opportuniste de Wedbush

Dan Ives de Wedbush perçoit quant à lui la baisse actuelle des actions de Palantir comme une opportunité d’achat stratégique. Il a exprimé des projections optimistes, suggérant que Palantir « pourrait atteindre une capitalisation boursière de mille milliards de dollars au cours des prochaines années, se positionnant aux côtés de géants de la technologie comme Oracle et Salesforce à mesure que la révolution de l’IA se déroule ».

Les contrastes dans les perspectives de ces analystes soulignent la nature complexe et fluctuante de la position de marché de Palantir, soulignant la nécessité pour les investisseurs de rester informés et vigilants face à l’évolution des développements.

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