Intel sert de filet de sécurité aux entreprises américaines de puces sans usine, notamment Apple, NVIDIA et AMD, face aux risques de la chaîne d’approvisionnement de TSMC, selon un analyste expert

Selon les analystes du secteur, Intel s’est imposé comme un filet de sécurité essentiel contre les vulnérabilités géopolitiques et de la chaîne d’approvisionnement liées à la dépendance à TSMC. Cette perspective laisse supposer que les services de Team Blue seront à terme essentiels pour l’écosystème des semi-conducteurs.

Analyse d’analyste : « Vous n’en avez pas besoin tant que vous n’en avez pas besoin » — Intel, une alternative potentielle à TSMC

La position d’Intel dans l’industrie des semi-conducteurs a considérablement évolué ces dernières années. Seul fabricant américain à développer des nœuds de pointe aux États-Unis, Intel se trouve à la croisée des chemins. Alors que l’administration Trump prônait une augmentation de la production nationale, des entreprises comme TSMC ont intensifié leurs investissements aux États-Unis, gagnant ainsi une place considérable sur le marché. Cela soulève des questions cruciales quant au rôle stratégique d’Intel dans le paysage américain de la fabrication de puces. L’analyste réputé Ben Bajarin l’a souligné dans un récent podcast Stratechery ( avec l’aimable autorisation de Ray Wang ), suggérant qu’Intel constitue une assurance essentielle pour les entreprises américaines sans usine dans un contexte d’incertitude géopolitique croissante.

En fin de compte, l’existence d’Intel est la garantie la plus importante pour Apple, AMD, Nvidia, Qualcomm, et pratiquement pour tous les fabricants de puces américains sans usine. L’analogie avec l’assurance est pertinente, car, en temps normal, ils n’ont pas besoin d’Intel.

Ces informations révèlent un aspect rarement abordé de l’industrie des semi-conducteurs. TSMC est actuellement sous le feu des projecteurs, fournissant des puces aux grandes entreprises technologiques. La demande anticipée pour les futurs nœuds technologiques tels que le N2 et l’A16 renforce l’idée que TSMC reste le fournisseur privilégié d’entreprises comme Apple, NVIDIA et AMD. Cependant, une question se pose : qu’arrivera-t-il si les tensions géopolitiques perturbent la production de puces ?

TSMC répond à leurs besoins, et mieux encore, et c’est pourquoi ils ne signent pas d’accord avec Intel. Mais l’intérêt d’une assurance, c’est qu’on n’en a pas besoin avant d’en avoir besoin. S’ils ne veulent pas faire faillite, s’il leur arrive quelque chose, ils doivent souscrire une assurance.

Bajarin affirme que, même si les entreprises ne recherchent pas actuellement d’alternatives à TSMC, la menace d’instabilité géopolitique imminente nécessite de se pencher sur des entreprises comme Intel. Actuellement, Taïwan représente plus de 90 % de la production mondiale de semi-conducteurs de pointe, comme l’a souligné le secrétaire au Commerce Howard Lutnick. Si des risques géopolitiques survenaient autour de Taïwan, cela pourrait être catastrophique pour la chaîne d’approvisionnement mondiale de puces de pointe.

La nouvelle stratégie de production de TSMC face aux inquiétudes mondiales

Dans le cadre de l’étude du rôle potentiel d’Intel, il est crucial d’examiner la stratégie de TSMC pour faire face aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Le géant taïwanais déploie des efforts considérables pour développer ses capacités de production aux États-Unis, accélérant ainsi la mise en œuvre de procédés avancés, notamment la technologie 2 nm. TSMC se serait engagé à investir environ 300 milliards de dollars, positionnant les États-Unis comme une alternative incontournable à ses activités taïwanaises.

Plaquette de silicium colorée affichée sur une surface noire scintillante. — Crédits image : TSMC

Cependant, la transition des installations de production de Taïwan vers les États-Unis est une entreprise longue et complexe, qui exige des années d’efforts, des investissements financiers substantiels et un soutien politique. Nous avons déjà vu des responsables américains plaider en faveur d’une répartition équilibrée de la production, préconisant une répartition à parts égales entre les industries manufacturières américaines et taïwanaises, reflétant ainsi une forte volonté de réduire la dépendance à la production est-asiatique.

Pour qu’Intel s’impose comme une alternative viable à TSMC, la société doit proposer des services de fonderie répondant à des attentes élevées en termes de capacité de production, de rendement et de prix compétitifs. Cet objectif dépendra du succès des technologies clés à venir, telles que les nœuds 18A et 14A. Si la direction actuelle d’Intel met l’accent sur la croissance de son activité de fonderie, des améliorations substantielles sont nécessaires pour qu’Intel se positionne comme une véritable alternative à TSMC, un sentiment partagé par des experts du secteur comme Jim Keller.

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