Citron Research renforce son objectif de 40 $ par action pour Palantir et utilise Databricks pour l’analyse

Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. L’auteur ne détient actuellement aucune position sur les actions mentionnées.

Citron Research réitère sa position baissière contre Palantir

Andrew Left, fondateur de Citron Research, a intensifié ses critiques à l’égard de Palantir Technologies, faisant preuve d’une approche ciblée et disciplinée qui est devenue sa marque de fabrique. Il a récemment réaffirmé son objectif controversé de cours de 40 $ par action pour cette valeur technologique bien connue.

Dans une récente interview sur Fox Business, Left a annoncé avoir vendu à découvert l’action Palantir, annonçant ainsi ses perspectives baissières après la publication des derniers résultats trimestriels de l’entreprise. Il a qualifié son opinion négative sur Palantir d’« évidente », reflétant sa conviction inébranlable.

Utiliser OpenAI comme référence

Plus tôt cette semaine, Left a réitéré sa position baissière, fixant l’objectif de cours de Palantir en fonction des indicateurs de ses pairs du secteur. Il a notamment cité le ratio cours/chiffre d’affaires d’OpenAI, d’environ 17x, pour justifier sa baisse de valorisation de Palantir.

En bref, OpenAI devrait atteindre une valorisation proche de 500 milliards de dollars d’ici 2026, avec un chiffre d’affaires prévu de 29, 6 milliards de dollars. Cela se traduit par un ratio cours/chiffre d’affaires attractif de 16, 89x. En appliquant ce ratio de 17x au chiffre d’affaires estimé de Palantir en 2026, à 5, 6 milliards de dollars, Citron Research a obtenu une valorisation théorique d’environ 95, 2 milliards de dollars, ce qui conduit à l’objectif désormais bien connu de 40 dollars par action.

$PLTR Palantir – Tous les chemins mènent à 40 $.Cette fois, c’est Databricks. Félicitations à Databricks, l’une des entreprises américaines à forte croissance, désormais valorisée à 100 milliards de dollars sur les marchés privés. Aucune autre entreprise ne ressemble autant à Palantir en termes d’offre de produits et de stratégie d’entreprise… pic.twitter.com/M8Vvp7ixkd

— Citron Research (@CitronResearch) 20 août 2025

Analyse comparative avec Databricks

Citron Research souligne une ressemblance frappante entre Palantir et Databricks, basée sur plusieurs indicateurs de performance clés. Les deux entreprises affichent un chiffre d’affaires annuel et des marges brutes quasiment identiques ; cependant, Databricks affiche un taux de rétention du chiffre d’affaires net supérieur.

En utilisant la valorisation de 100 milliards de dollars de Databricks comme modèle, Citron Research arrive une fois de plus à l’objectif controversé de prix de 40 dollars par action pour Palantir.

Il semble que le rapport du #MIT sur l’échec de 95 % des projets pilotes d’#IA de génération perturbe les marchés. Plus d’un billion de dollars d’investissements nécessitent un retour sur investissement. Sinon, comme je l’ai dit il y a un an, ce sera la pire mauvaise allocation de capitaux.https://t.co/wLHw8NfYTn

— Mojo (@Mojo_flyin) 20 août 2025

Réaction du marché et contexte général

Actuellement, l’action Palantir a subi une baisse de 16 % au cours des cinq derniers jours de bourse, avec une baisse supplémentaire de 2 % constatée en pré-bourse aujourd’hui. Le timing choisi par Citron Research pour prendre une position vendeuse sur Palantir pourrait être fortuit, notamment suite à une récente étude du MIT révélant que 95 % des projets d’IA générative ne génèrent aucun retour sur investissement (ROI).Pour une analyse détaillée, accédez au rapport du MIT ici.

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