Chaînes d’approvisionnement à risque réduit de Tesla : la contribution des composants chinois aux cellules de batterie 4 680 approche de zéro

Cet article ne constitue pas un conseil en investissement et l’auteur ne détient aucune position dans les actions mentionnées.

L’évolution du paysage de la chaîne d’approvisionnement de Tesla

Tesla continue de servir de référence aux constructeurs automobiles qui s’efforcent de mettre en place des chaînes d’approvisionnement résilientes. Les récentes analyses de Piper Sandler renforcent cette perspective, notamment grâce aux remarques de l’analyste Alexander Potter sur la dépendance décroissante de Tesla à la Chine pour ses cellules de batterie innovantes 4680.

Comprendre la technologie de la batterie 4680

Pour ceux qui ne le savent pas, les cellules de batterie 4680 de Tesla sont cylindriques, d’un diamètre de 46 mm et d’une hauteur de 80 mm. Ces cellules avancées bénéficient d’une conception sans table, permettant aux électrodes de s’étendre sur tout leur périmètre. Cette caractéristique innovante minimise la concentration du courant, améliore la gestion thermique et, in fine, améliore la densité énergétique et les coûts de fabrication.

Les idées de Piper Sandler

Dans sa récente analyse, Potter souligne que « Tesla est le seul constructeur automobile qui tente de s’approvisionner en batteries, à grande échelle, sans dépendre de la Chine.» Il souligne les progrès significatifs réalisés par Tesla dans la diversification de sa chaîne d’approvisionnement :

« En fait, pour les batteries « 4680 » internes, la dépendance à l’égard de la Chine approche déjà 0 %.»

Il est important de noter que Panasonic demeure un partenaire essentiel dans la production des cellules 4680 de Tesla. Cependant, Tesla poursuit activement la localisation d’une partie de sa production à Giga Nevada grâce à son ambitieux projet d’agrandissement de son usine, d’un coût de 3, 6 milliards de dollars.

L’avenir des capacités de fabrication de Tesla

Potter affirme également que Tesla vise à atteindre une autonomie complète dans ses processus de production de batteries. Cela comprend la fabrication de ses propres matériaux actifs cathodiques (MAC), le raffinage du lithium, la production d’anodes, le revêtement des électrodes, l’assemblage des cellules et, à terme, la vente de ses véhicules.

Il souligne qu’aucune autre entreprise américaine ne peut « faire de telles déclarations » concernant un contrôle aussi complet sur ses chaînes d’approvisionnement en batteries.

Tout en reconnaissant que des vulnérabilités à court terme aux problèmes d’approvisionnement internationaux subsistent, Potter apprécie les initiatives avant-gardistes de Tesla en matière de résilience de la chaîne d’approvisionnement.

Anticiper les développements importants

Face à ces développements, les investisseurs de Tesla sont particulièrement attentifs à la semaine à venir. L’entreprise s’apprête à dévoiler ses capacités de conduite entièrement autonome (FSD) sans supervision sur le Model Y à Austin, au Texas. Ce lancement devrait coïncider avec l’introduction de 10 à 20 robotaxis, et l’extension de ce service à plusieurs villes américaines est prévue d’ici fin 2025.

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