
Il ne s’agit pas d’un conseil d’investissement. L’auteur ne détient aucune position dans les actions mentionnées.
Réaction du marché de NVIDIA : un changement dans la dynamique de la demande
NVIDIA a vu sa capitalisation boursière chuter de près de 500 milliards de dollars, alors que les inquiétudes grandissent quant à l’évolution de la demande en matière de calcul hyperscale. L’augmentation de l’efficacité attribuée au modèle d’IA révolutionnaire R1 de DeepSeek a fait des vagues dans la communauté technologique, incitant les analystes de Wall Street à réévaluer leurs perspectives sur l’avenir du leader des GPU.
Le modèle d’IA révolutionnaire de DeepSeek
Récemment, DeepSeek, un innovateur technologique chinois, a fait la une des journaux en entraînant son modèle R1 pour un coût étonnamment bas d’environ 6 millions de dollars. Ce chiffre représente environ 1/50ème des dépenses typiques engagées par des modèles de langages de grande taille (LLM) comparables développés aux États-Unis et en Europe. De plus, les mesures de performance du modèle R1 surpasseraient celles du modèle o1 d’OpenAI. Ses coûts opérationnels ne représentent que 3 % de ce qu’OpenAI facture généralement pour l’exécution de tâches intensives.
TRÈS BIEN, VOICI MON APERÇU RAPIDE ET TECHNOLOGIQUE DE DEEPSEEK, POURQUOI IL EST SI RENTABLE :
1) Vue d’ensemble des coûts : les laboratoires d’IA traditionnels (OpenAI, Anthropic) dépensent plus de 100 millions de dollars en calcul pour entraîner quelque chose comme GPT-4. DeepSeek aurait réalisé un modèle tout aussi performant pour seulement 6 dollars… https://t.co/etCMxlWJdH
— Wall St Engine (@wallstengine) 27 janvier 2025
Comment DeepSeek a atteint une telle efficacité
La remarquable rentabilité du modèle R1 de DeepSeek résulte de plusieurs techniques innovantes :
- Utilisation de nombres à virgule flottante 8 bits, réduisant les besoins en mémoire d’environ 75 %.
- Capable de traiter plusieurs jetons à la fois, améliorant ainsi la vitesse de calcul.
- Seul un petit sous-ensemble de ses paramètres totaux est actif pendant les opérations, préservant ainsi les ressources.
- Intégration de l’apprentissage par renforcement, permettant au modèle d’aborder systématiquement la résolution de problèmes.
Conséquences pour NVIDIA et le marché des GPU
À première vue, le modèle R1 de DeepSeek pourrait représenter un défi de taille pour NVIDIA, soulevant des questions sur la nécessité du grand nombre de GPU hautes performances actuellement utilisés. Le R1 a été effectivement entraîné avec seulement 2 000 GPU H800, ce qui jette le doute sur la viabilité des grands clusters de GPU. Cependant, tous les analystes ne partagent pas ce point de vue pessimiste.
Cantor Fitzgerald : DeepSeek V3 est en fait très optimiste pour le calcul et $NVDA :
« Suite à la sortie de la V3 LLM de DeepSeek, l’inquiétude a été grande quant à l’impact sur la demande de calcul et, par conséquent, les craintes d’un pic de dépenses en GPU. Nous pensons que cette vision est très éloignée de la vérité… »
— Wall St Engine (@wallstengine) 27 janvier 2025
Opinions divergentes sur la demande de GPU
Cantor Fitzgerald reconnaît les inquiétudes suscitées par le modèle de DeepSeek, mais estime que ces craintes sont infondées. Il affirme que les progrès de l’IA, notamment la voie vers l’intelligence artificielle générale (IAG), vont en réalité entraîner une augmentation de la demande en ressources informatiques, et non la diminuer.
Nous pensons que ce point de vue est loin d’être exact et que l’annonce est fondamentalement optimiste, car le secteur de l’IA continue d’avoir soif de plus de puissance de calcul, plutôt que de moins.
Par conséquent, Cantor Fitzgerald préconise l’achat d’actions NVIDIA en cas de faiblesse du marché.
Comprendre le paradoxe de Jevon
Pour ceux qui ne connaissent pas le paradoxe de Jevons, il suggère qu’une efficacité accrue dans l’utilisation d’une ressource naturelle peut conduire à une consommation globale plus importante de cette ressource. Ce principe a été appliqué par Cantor Fitzgerald à l’évolution des avancées de DeepSeek et à la démocratisation plus large des technologies d’IA.
Informations fournies par des analystes du secteur
La vente de DeepSeek :
Réactions des analystes : 🔸 JPMorgan (Sandeep Deshpande) : suggère que le cycle d’investissement dans l’IA pourrait être surfait ; l’efficacité de DeepSeek pourrait conduire à un avenir plus rationalisé.
🔸 Jefferies (Edison Lee) : Propose deux stratégies post-DeepSeek : continuer…
— *Walter Bloomberg (@DeItaone) 27 janvier 2025
Notamment, Citi et Bernstein ont adopté une position tout aussi optimiste sur les annonces post-DeepSeek de NVIDIA, tandis que les analystes de Raymond James expriment leur inquiétude quant aux implications pour les « grands clusters de GPU ».
Pour une analyse plus détaillée, pensez à consulter cette [source et images](https://wccftech.com/cantor-fitzgerald-on-nvidia-the-deepseek-announcement-is-actually-very-bullish-with-agi-seemingly-closer-to-reality-and-jevons-paradox-almost-certainly-leading-to-the-ai-industry-wanting-more-compu/).
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