La banque augmente son objectif de prix pour Tesla à 500 $ avec un ratio cours/bénéfice de 120x en raison de facteurs commerciaux

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. L’auteur ne détient aucune position sur les actions évoquées.

Piper Sandler double la mise sur Tesla : nouvel objectif fixé à 500 $

Dans une mise à jour importante, la banque d’investissement Piper Sandler a relevé son objectif de cours pour les actions Tesla d’un impressionnant 59 %, le fixant à 500 $. Cette annonce s’accompagne de mises en garde sur les défis potentiels que Tesla pourrait rencontrer au cours du premier semestre de l’année, mais la banque réitère fermement sa position selon laquelle Tesla reste sa principale recommandation pour un investissement à long terme, classé comme une opportunité « Buy and Hold ».

Les perspectives de performance de Tesla pour 2025 sont mitigées, en particulier après un contexte difficile en 2024. Le secteur des véhicules électriques (VE) a été confronté à des vents contraires importants en raison de la hausse des taux d’intérêt et de l’inflation, ce qui a eu un impact négatif sur l’action de Tesla jusqu’après les élections de novembre. Après les élections, cependant, l’entreprise a connu une remarquable reprise, son action ayant grimpé de près de 100 % au cours des mois suivants.

Réaction du marché : Tesla enregistre des gains avant l’ouverture des marchés

Après le rapport optimiste de Piper Sandler, les actions Tesla ont connu une hausse de 2 % dans les échanges avant bourse. L’ajustement de l’objectif de cours de 315 $ à 500 $ intervient après que la banque a analysé un ensemble complet de données liées aux opérations de Tesla et aux conditions du marché. Tout en reconnaissant les difficultés rencontrées par Tesla tout au long de 2024, la société estime que l’avènement de l’intelligence artificielle (IA) peut améliorer considérablement la valorisation future de Tesla.

Les analystes de Piper Sandler suggèrent que les investisseurs commencent à reconnaître le potentiel de Tesla dans les applications pratiques de l’IA, en particulier dans sa plateforme de conduite assistée connue sous le nom de Full Self-Driving (FSD). Les immenses capacités de données et de calcul que possède Tesla sont des facteurs cruciaux dans ses perspectives de valorisation.

Covoiturage autonome : un facteur de valorisation émergent

L’intérêt croissant pour le covoiturage autonome, souvent appelé « robotaxis », contribue à l’attrait croissant des actions de Tesla. Cependant, l’anticipation de la journée de l’autonomie de l’année dernière n’a pas été satisfaite car aucune feuille de route définitive n’a été présentée pour les services potentiels de covoiturage, ce qui a entraîné des fluctuations du cours de l’action.

Malgré l’opinion favorable de Piper Sandler sur les avancées de Tesla en matière d’intelligence artificielle, elle met en garde contre le fait que le discours plus large sur la croissance à long terme pourrait vaciller si l’entreprise ne parvient pas à atteindre ses projections financières à court terme. Par exemple, les actions Tesla ont connu une baisse de 6 % le premier jour de négociation de l’année après que des rapports ont indiqué que les livraisons de véhicules en 2024 avaient légèrement diminué par rapport à l’année précédente, avec des livraisons totalisant 1,79 million, ce qui est inférieur aux estimations.

La voie à suivre : perspectives de leadership et ajustements de valorisation

Au vu de l’incertitude qui entoure les prévisions à court terme, Piper Sandler souligne que la valorisation future de Tesla dépendra de plus en plus des innovations émergentes telles que la gamme de robots humanoïdes Optimus et la formation aux réseaux neuronaux en tant que service. Bien que ces initiatives manquent actuellement de sources de revenus claires, elles sont essentielles pour la stratégie à long terme de l’entreprise. Cette ambiguïté autour des revenus potentiels a conduit Piper Sandler à adopter un modèle de valorisation du rapport cours/bénéfice (PER) pour Tesla.

L’objectif de cours de 500 dollars de la banque est calculé en utilisant un ratio cours/bénéfice de 120 fois le bénéfice par action attendu pour l’exercice 2026. Les analystes estiment que les investisseurs auront une compréhension plus claire de la trajectoire opérationnelle de Tesla dans un an, notamment en ce qui concerne les lancements de nouveaux produits et les développements de la technologie de l’IA.

Notre objectif de cours de 500 $ est basé sur un BPA de 120x pour l’exercice 26E, ce qui se situe dans la moitié supérieure de la fourchette de négociation historique de TSLA. D’ici un an, les investisseurs devraient avoir une plus grande clarté sur la cadence des nouveaux produits ; cela devrait leur permettre de se concentrer sur d’autres sujets plus intéressants (par exemple, l’efficacité croissante du FSD et les implications pour les ambitions d’IA de Tesla).

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