AMD conteste les allégations de « bulle de l’IA », défend un marché de l’IA de 500 milliards de dollars et attribue la hausse des prix des puces à la hausse des coûts.

AMD conteste les allégations de « bulle de l’IA », défend un marché de l’IA de 500 milliards de dollars et attribue la hausse des prix des puces à la hausse des coûts.

Les informations fournies ici ne constituent pas un conseil en investissement. L’auteur ne détient aucune position sur les actions mentionnées.

Lors d’une récente présentation lors d’une conférence Citigroup, Jean Hu, directrice financière d’AMD, a révélé que l’entreprise ne lancerait pas de nouvelle production de puces pour ses produits destinés à la Chine, malgré l’obtention des licences nécessaires de l’administration Trump. Aux côtés de Matthew Ramsay, vice-président des relations avec les investisseurs d’AMD, elle a exposé les stratégies de l’entreprise face à l’expansion du marché de l’intelligence artificielle (IA) et à la hausse des coûts de production, ainsi que leurs implications pour l’amélioration des marges bénéficiaires, un facteur essentiel de la performance boursière.

Le directeur financier d’AMD souligne les premières étapes du développement de l’IA sans commenter une éventuelle bulle

Les échanges entre Hu et Ramsay lors de l’événement Citigroup ont porté sur plusieurs sujets cruciaux.À l’instar de NVIDIA, AMD a dû radier une partie de son stock de GPU destinés au marché chinois en raison de complications liées aux restrictions réglementaires américaines.

Hu a indiqué qu’AMD ne lancerait pas la production de nouvelles plaquettes pour le GPU MI308, spécialement conçu pour le marché chinois. Le directeur financier a souligné que l’entreprise s’efforçait d’écouler ses stocks existants. Les investissements futurs en Chine dépendront de la capacité de l’entreprise à obtenir des licences pour des produits de nouvelle génération, comme l’a indiqué Hu.

Ramsay a fourni un aperçu du paysage concurrentiel en Chine, déclarant : « Je pense que la demande de silicium pour le traitement de l’IA en Chine est supérieure à la capacité de production locale.» En raison des sanctions américaines, les fabricants chinois de semi-conducteurs sont confrontés à d’importantes limitations dans la création de puces avancées. Par exemple, Huawei, leader technologique chinois, rencontre des difficultés pour se procurer des puces de pointe utilisant une technologie d’origine américaine. Ramsay a expliqué que si AMD est impatient de répondre à la demande de puces d’IA en Chine, comprendre le contexte immédiat s’avère complexe compte tenu des fluctuations constantes.

Au cours de la discussion, les dirigeants d’AMD ont été interrogés sur une éventuelle surcommande de puces IA et sur les inquiétudes liées à la bulle spéculative de l’IA. Mme Hu a souligné les dépenses d’investissement des hyperscalers au deuxième trimestre, affirmant qu’il existe « des preuves irréfutables de l’adoption de l’IA ».Elle estime que ces données indiquent non seulement une amélioration du retour sur investissement sur diverses plateformes, mais aussi une productivité accrue.

Français Le graphique TAM de Data Center AI Accelerator montre que l'inférence croît à un TCAC de >80 %, passant de 45 milliards de dollars en 2023 à >500 milliards de dollars en 2028, source : AMD.width=”728″ height=”421″ loading=”lazy” class=”wp-image” src=”https://cdn.thefilibusterblog.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-04-at-4.15.35-AM-728×421-1.webp”/><figcaption>Présentation d'AMD plus tôt cette année détaillant un marché potentiel total (TAM) de 500 milliards de dollars pour l'IA.</figcaption></figure> <p>La directrice financière d'AMD a également souligné que l'adoption croissante de l'IA avait eu une influence positive sur la productivité et la gestion du personnel d'AMD. Elle a partagé des preuves anecdotiques de l'adoption généralisée de l'IA par d'autres entreprises. Selon elle, le secteur reste à un stade embryonnaire d'adoption de l'IA, ce qui rend prématurée l'évaluation de son impact total.</p> <p>De plus, Hu a déplacé l'attention vers le segment des processeurs d'AMD, affirmant que La tendance à l'adoption de l'IA stimule également la demande de produits informatiques généraux. Elle a reconnu la nature cyclique du secteur, affirmant que, malgré des fluctuations dans le temps, l'IA représente « probablement une opportunité unique à laquelle nous assistons ».Concernant la hausse des prix des puces d'IA, Hu a expliqué qu'à mesure qu'AMD introduit de nouvelles fonctionnalités à chaque lancement de produit, le coût des matériaux augmente invariablement. Ce facteur contribue à la hausse des prix de détail, mais l'engagement d'AMD réside dans l'équilibre entre le coût total de possession et les marges brutes pour ses clients. Lors d'une enquête ultérieure, Christopher Danley de Citi a demandé aux dirigeants d'AMD comment ils étaient parvenus à leur estimation de 500 milliards de dollars du marché potentiel total de l'IA. En réponse, Ramsay a mentionné que divers facteurs, notamment les cas d'utilisation de l'inférence et l'expansion des ensembles de données clients dans tous les secteurs, influencent considérablement ces perspectives. Ramsay a déclaré : « J'ai souvent affirmé qu'à mesure que le temps passe, davantage de dépenses d'investissement et d'exploitation dans divers secteurs vont graviter vers le calcul haute performance, l'IA étant un catalyseur important.pour ce changement.»</p> <p>Il a souligné que l'IA représente « la transformation la plus importante de l'informatique depuis l'avènement d'Internet », suggérant que le marché total adressable d'AMD pourrait en effet dépasser le chiffre de 500 milliards de dollars précédemment cité par la PDG Lisa Su plus tôt cette année.</p> <p><a class=Source et images

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