Esto no pretende ser un consejo de inversión. El autor no ocupa ninguna posición en las acciones mencionadas.
Puede resultar sorprendente que Trump Media and Technology Group (NASDAQ: DJT), la organización controladora detrás de la plataforma Truth Social con ganancias mínimas, haya superado al actual actor líder del mercado: NVIDIA, una empresa de inteligencia artificial multimillonaria. Sin embargo, quienes esperan una corrección en el mercado deberían actuar con cautela y abstenerse de tomar decisiones apresuradas para evitar posibles pérdidas.
A pesar de retrasos anteriores, Trump Media and Technology Group completó con éxito su fusión inversa con Digital World, una SPAC, la semana pasada. Las acciones de la compañía combinada debutaron en la bolsa Nasdaq el martes, proporcionando una actualización para aquellos que no lo sabían.
A pesar de ello, las acciones han experimentado un aumento significativo, lo que se ha traducido en un aumento sustancial del patrimonio neto de Donald Trump gracias a su gran propiedad de 78,75 millones de acciones de la empresa.
La batalla legal entre Trump Media and Technology Group y NVIDIA
El gráfico muestra claramente que las acciones de Trump Media and Technology Group actualmente superan a las de NVIDIA. Trump Media and Technology Group ha ganado un 280 por ciento en lo que va del año, mientras que NVIDIA sólo ha ganado alrededor del 90 por ciento.
A pesar de registrar sólo 2,30 millones de dólares en ingresos en los últimos doce meses, la capitalización de mercado actual de Trump Media and Technology Group de 8.660 millones de dólares da como resultado una relación precio-ventas (P/S) en los últimos doce meses (TTM) de 3.765,22. Esto es significativamente más alto que el ratio P/S TTM de NVIDIA de 37,04, lo que destaca la marcada diferencia en la valoración entre las dos empresas.
La persistencia de la irracionalidad: por qué esta tendencia puede no terminar pronto
Según la creencia popular, el mercado puede permanecer irracional durante largos períodos de tiempo, superando la capacidad de un inversor para mantenerse financieramente estable. Este dicho tiene aún más peso para Trump Media and Technology Group.
A primera vista, puede parecer una decisión obvia y garantizada comprar opciones de venta sobre acciones en auge. Después de todo, se espera que los warrants de la empresa estén disponibles para la venta en aproximadamente un mes, lo que provocará un aumento de las ganancias y una posible dilución. Además, en unos seis meses, la mayoría de las acciones privilegiadas, incluida la importante propiedad de Trump, también estarán disponibles para la venta, lo que creará obstáculos importantes. Sin embargo, el valor de esta acción está impulsado principalmente por el estatus de celebridad de Trump y sus maniobras políticas más que por sólidos fundamentos financieros. En otras palabras, el revuelo actual que rodea a la acción podría continuar durante un período de tiempo considerable.
Además, no es financieramente sólido comprar opciones de venta en este momento, teniendo en cuenta la volatilidad implícita extremadamente inflada que rodea a las opciones para Trump Media and Technology Group. El extracto anterior describe la volatilidad implícita (IV) actual para opciones de compra y venta de 25 delta . Generalmente, cuanto mayor es la demanda de opciones específicas, mayor es su volatilidad implícita. Además, las opciones 25-delta tienen un 25 por ciento de probabilidad de vencer en el dinero. Como lo demuestra el extracto antes mencionado, la volatilidad implícita de las opciones de venta en Trump Media and Technology Group es actualmente mayor que la de las llamadas, lo que indica un costo más alto para estas opciones.
Según estos factores, comprar opciones de venta no es una opción muy atractiva actualmente, como se explica en esta discusión de Reddit . Por lo tanto, es probable que el espectáculo persista en el futuro previsible.
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