El CEO de un proveedor advierte de una desaceleración «cruel» para NVIDIA debido a la reducción del gasto en IA de las grandes tecnológicas

Tenga en cuenta que este contenido no constituye asesoramiento de inversión y el autor no tiene ninguna posición en las acciones aquí mencionadas.

Doug Lefever, director ejecutivo de Advantech, un destacado proveedor japonés de equipos de prueba de semiconductores, ha emitido una advertencia sobre una posible disminución de los gastos en inteligencia artificial (IA) por parte de las principales empresas tecnológicas y sus ramificaciones para el sector de los semiconductores. En una entrevista reciente con el Financial Times, Lefever indicó que, si bien es posible que se avecine una desaceleración, el floreciente mercado de consumo de teléfonos inteligentes con IA podría servir como factor atenuante. Sugirió que las tendencias de gasto en IA podrían seguir patrones cíclicos, y que la industria podría enfrentarse a una recesión tras el auge actual.

La amenaza del gasto cíclico en las industrias de la IA y los semiconductores

El aumento sustancial del gasto relacionado con la IA previsto para 2024 se ha visto muy influenciado por la demanda de capacidades robustas de centros de datos para el entrenamiento y la prueba de modelos. Estos megacentros de datos han alterado significativamente el panorama en cuanto a escala y uso de energía, obligando a las principales empresas tecnológicas a explorar soluciones energéticas alternativas, incluida la energía nuclear, para sostener sus operaciones.

Este contexto conduce a una concentración de inversiones en IA en el ámbito de los centros de datos, financiadas predominantemente por grandes corporaciones tecnológicas ansiosas por expandir sus infraestructuras informáticas. Lefever, de Advantech, expresó su preocupación por la posibilidad de que este patrón de gasto conduzca a un círculo vicioso, en el que un pico de inversión podría acabar dando lugar a una fuerte caída antes de que el mercado se recupere.

Durante su entrevista , Lefever subrayó la importancia de la adopción de tecnologías de IA por parte de los consumidores en los teléfonos inteligentes, indicando que estas tendencias podrían proporcionar un amortiguador contra posibles caídas en la demanda de la cadena de suministro. Expresó optimismo de que, si bien el aumento actual del gasto en IA puede no ser sostenible, puede que no signifique necesariamente un colapso inminente del mercado, ya que el término «burbuja» implica una desaparición inminente del valor. Aunque los dispositivos de IA para consumidores podrían no emplear directamente los productos de NVIDIA, dependerán de la infraestructura centrada en la GPU que prevalece en los centros de datos.

A pesar de la falta actual de una “aplicación revolucionaria” para teléfonos inteligentes con inteligencia artificial, Lefever cree que el mercado está maduro para un desarrollo de este tipo. Una aplicación revolucionaria podría generar un aumento en la demanda de hardware de inteligencia artificial, que podría actuar como un amortiguador contra las caídas en el gasto corporativo en centros de datos.

Si bien muchos inversores aún no se han centrado en una posible desaceleración del gasto en IA para 2024, existen preocupaciones con respecto al panorama competitivo que afecta la posición de mercado de NVIDIA. Las GPU Blackwell líderes de NVIDIA se han enfrentado a escasez y precios elevados, lo que ha llevado a muchas empresas tecnológicas a reorientar sus inversiones hacia competidores como Broadcom y Marvel, así como al desarrollo interno de chips de IA.

NVIDIA ha experimentado un dramático aumento del 859% en el precio de sus acciones desde principios de 2023. Sin embargo, la empresa no es ajena a las fluctuaciones del mercado; el precio de sus acciones se desplomó un 50% desde finales de 2018 hasta principios de 2019, en gran parte debido a una recesión en el mercado de Bitcoin que llevó a los mineros a deshacerse de sus GPU con importantes descuentos, lo que afectó negativamente a la capitalización de mercado de NVIDIA en más de 23 mil millones de dólares.

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