Supermicro (SMCI) asigna 200 millones de dólares de bonos convertibles por valor de 2.000 millones de dólares a opciones de compra con límite de acciones.

Este contenido no constituye asesoramiento de inversión. El autor no mantiene posiciones en ninguna de las acciones analizadas.

Supermicro se enfrenta a la presión del mercado ante nuevos planes de financiación

Las acciones de Supermicro (SMCI), empresa clave en el sector de GPU como servicio y un importante distribuidor de racks para servidores de IA con refrigeración líquida, han caído aproximadamente un 7 % hoy. Esta caída parece deberse a la preocupación por una posible dilución de las acciones.

Se anuncia la oferta de bonos convertibles

Recientemente, Supermicro anunció su intención de recaudar al menos 2000 millones de dólares mediante la venta de bonos sénior convertibles a inversores cualificados. Los compradores iniciales también tendrán la oportunidad de adquirir 300 millones de dólares adicionales en valores convertibles, lo que podría elevar la financiación total de Supermicro a unos 2300 millones de dólares.

Entendiendo las primas de conversión

Según un informe de Bloomberg, estas nuevas obligaciones negociables incorporarán una prima de conversión que oscilará entre el 32, 5 % y el 37, 5 %. Para quienes no estén familiarizados con esta información, la prima de conversión se refiere al coste adicional que los inversores deben asumir al convertir las obligaciones negociables en acciones. En este caso, las obligaciones negociables convertibles de Supermicro tendrían un precio de conversión de entre 55 y 57, 5 dólares, basado en el precio actual de la acción, de 41, 8 dólares, durante las negociaciones.

Uso estratégico de los ingresos

De los ingresos, Supermicro planea destinar 200 millones de dólares a financiar operaciones de compra con límite. Esta estrategia financiera, que consiste en adquirir opciones de compra sobre sus propias acciones sujetas a un límite, está diseñada para mitigar la posible dilución de acciones.

Sentimiento de los inversores y actividad de información privilegiada

A pesar de estas medidas de protección, la confianza de los inversores parece negativa, como lo demuestra la notable caída del precio de las acciones. Para agravar la preocupación, el director financiero de Supermicro, David Weigand, se deshizo recientemente de 67.000 acciones, lo que representa el 43% de sus participaciones anteriores, a un precio promedio de 44, 02 dólares por acción.

La reciente actividad de venta de información privilegiada a veces indica que la gerencia percibe que el precio de las acciones de la compañía es alto, una noción que parece validada por las reacciones actuales del mercado.

Nuevas asociaciones y perspectivas futuras

Como avance positivo, Supermicro ha formado una alianza plurianual con DataVolt, una importante empresa de centros de datos de Arabia Saudita. Según estimaciones de Goldman Sachs, este acuerdo podría generar 5000 millones de dólares en ingresos anuales y un EBIT de aproximadamente 200 millones de dólares durante el período contractual previsto de cinco años, con un margen de beneficio del 5 %.

A medida que se desarrollen estos acontecimientos, los inversores seguirán de cerca las implicaciones de las estrategias financieras y los acuerdos de asociación de Supermicro en el contexto del cambiante panorama del mercado.

Fuente e imágenes