Morgan Stanley analiza Palantir: el sector gubernamental supera al sector comercial en las estimaciones de ingresos para el año civil 25 por el crecimiento de la IA

Este contenido es meramente informativo y no constituye asesoramiento de inversión. El autor no posee posiciones en ninguna de las acciones mencionadas.

Información sobre la posición actual de Palantir en el mercado

Palantir Technologies (NYSE: PLTR), un proveedor líder de software como servicio (SaaS) impulsado por inteligencia artificial, sigue captando la atención en Wall Street. La sólida plataforma de análisis de datos de la empresa presta servicios tanto a corporaciones como a entidades gubernamentales y, si bien los analistas expresan admiración por sus fortalezas empresariales fundamentales, al mismo tiempo expresan preocupación por la elevada valoración de sus acciones. Recientemente, Morgan Stanley opinó sobre Palantir y ofreció información completa sobre las perspectivas de la empresa.

MORGAN STANLEY ASUME LA COBERTURA DE $PLTR CON UNA CALIFICACIÓN DE PODER INFERIOR Y FIJA EL PT EN $60

Comentarios de analistas: “La inflexión en el crecimiento y nuestra evaluación revisada positivamente del posicionamiento de Palantir en el ciclo de IA generativa se refleja bien en las acciones, que subieron un +34% en 2024,…

— Wall St Engine (@wallstengine) 6 de enero de 2025

Perspectivas de crecimiento de Morgan Stanley

Sanjit Singh, analista de Morgan Stanley, reconoce una “inflexión en el crecimiento” significativa en las operaciones de Palantir. Mencionó que, si bien la firma está buscando vías para adoptar una postura más favorable con respecto a las acciones de Palantir, la ausencia de una visibilidad clara sobre las revisiones de las estimaciones materiales plantea un desafío, lo que resulta en una evaluación de que PLTR está sobrevaluada en relación con su valor intrínseco.

Observaciones clave sobre el crecimiento de la empresa

Las proyecciones de flujo de caja libre (FCF) para 2025 han aumentado un 41%, principalmente debido a una rigurosa gestión de gastos, mientras que las expectativas de ingresos experimentaron un modesto aumento del 10% desde enero.
La estabilidad parece estar afianzándose en el impulso empresarial; sin embargo, 13 de los 23 indicadores clave de desempeño (KPI) han mostrado una disminución intertrimestral en el tercer trimestre, luego de las mejoras significativas observadas en el trimestre anterior.
A pesar de las grandes expectativas que rodean al sector comercial, que es crucial para las iniciativas de IA, ha contribuido menos a las revisiones de ingresos previstas para 2025 en comparación con el sector gubernamental.

Preocupaciones en relación a la valoración

Entre los problemas más acuciantes se encuentra la valoración de las acciones de Palantir. Morgan Stanley destaca varias tendencias alarmantes:

Las acciones de Palantir aumentaron un 34% en 2024, principalmente debido a la expansión de los múltiplos de valoración, con un asombroso aumento del 292% en su múltiplo de ventas EV/NTM.
Sobre la base del flujo de caja descontado (DCF), el precio actual de las acciones refleja un supuesto de una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de casi el 30% durante la próxima década, junto con márgenes de FCF proyectados en el 41%, lo que implicaría aproximadamente $20,9 mil millones en FCF para 2035.
Las métricas de valoración de Palantir superan ampliamente las de sus contrapartes de software de alto crecimiento, ubicándose en 111x EV/CY26 FCF y 41,1x EV/CY26 Ventas, lo que marca una prima significativa.

Ecos de preocupación de los analistas

Las aprensiones sobre valoración planteadas por Morgan Stanley resuenan con los comentarios hechos por el analista de Jefferies, Brent Thill, en noviembre de 2024, quien señaló:

“PLTR cotiza a 43 veces los ingresos del año calendario 2025, más del doble que el siguiente nombre de software más importante”.

Sumándose al sentimiento de cautela, el destacado comentarista financiero Jim Cramer también ha expresado interés en Palantir, declarando sus planes de realizar más análisis sobre la inversión en PLTR y Tesla (TSLA), lo que podría amplificar la especulación del mercado:

Jim Cramer acaba de decir que es:

“Trabajando en una lluvia de ideas dominical sobre la compra de Palantir $PLTR y Tesla $TSLA” pic.twitter.com/3lFANEt6ou

— Evan (@StockMKTNewz) 5 de enero de 2025

Una perspectiva cautelosa

A medida que aumentan los temores sobre la valoración, las implicaciones para la trayectoria de las acciones de Palantir justifican un seguimiento estrecho. La posibilidad de la llamada “maldición de Cramer” añade otra capa de intriga, considerando las señales contradictorias de Wall Street. Las partes interesadas y los inversores deben navegar por esta dinámica compleja con cautela.

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