Finaliza el período de bloqueo posterior a la IPO de CoreWeave: JPMorgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley gestionan múltiples ventas de acciones en bloque

Esta información no debe interpretarse como asesoramiento de inversión. El autor no mantiene posiciones activas en las acciones aquí analizadas.

El escenario de bloqueo posterior a la IPO para CoreWeave

CoreWeave parece estar enfrentando una corrección significativa tras su oferta pública inicial (OPI), a medida que surgen un número creciente de ventas en bloque en el mercado. Este cambio indica que la compañía se encuentra en una etapa crucial de su trayectoria comercial.

La posición única de mercado de CoreWeave

Para quienes no estén familiarizados con la empresa, CoreWeave es un destacado proveedor de GPU como servicio (GPU como servicio) basado en la nube. La firma se enorgullece de ofrecer acceso anticipado a los productos de vanguardia de NVIDIA a gran escala, gracias a una alianza estratégica con el fabricante de GPU en 33 centros de datos de IA. Para finales de este año, CoreWeave prevé aumentar su capacidad energética operativa de 470 MW a aproximadamente 900 MW, de una capacidad energética total contratada de 2, 2 GW.

Dinámica de negociación posterior a la IPO

En el momento de su salida a bolsa hace tres meses, solo el 11% de las acciones de CoreWeave estaban disponibles para negociación debido a la alta demanda durante la IPO. Esta disponibilidad limitada también limitó el número de acciones que podían venderse en corto, sobre todo porque los gastos relacionados con el préstamo de acciones eran excepcionalmente elevados.

Hoy en día, aproximadamente el 84% de las acciones Clase A de CoreWeave han superado el período de bloqueo, lo que ha resultado en un aumento notable de las ventas en bloque. Según informó CNBC, JPMorgan ha facilitado la venta de entre 5 y 6 millones de acciones a un precio cercano a los 97 dólares por acción, mientras que las acciones de CoreWeave cotizan actualmente a 98, 77 dólares. Además, Morgan Stanley y Goldman Sachs han participado en ventas similares, lo que sugiere que el volumen acumulado podría alcanzar los 18 millones de acciones.

Apoyo estratégico de NVIDIA

NVIDIA ha intentado mitigar el impacto del vencimiento del bloqueo adquiriendo aproximadamente 95.100 acciones en el último trimestre, lo que eleva su participación total en CoreWeave a 24.277.573 acciones (aproximadamente 24, 3 millones).Esta participación tiene actualmente un valor estimado de 2.400 millones de dólares.

Cabe destacar que NVIDIA también actuó como inversor principal en la salida a bolsa de CoreWeave. Sin embargo, esta relación plantea interrogantes, ya que CoreWeave utiliza el capital de las inversiones de capital de NVIDIA para adquirir más GPU, que luego ofrece como garantía para obtener mayor financiación.

Desempeño financiero reciente y reacción del mercado

Las acciones de CoreWeave han experimentado una presión a la baja tras la publicación de sus resultados fiscales del tercer trimestre. Si bien la compañía superó el consenso de ingresos de 1.080 millones de dólares al reportar 1.210 millones de dólares en ventas, los analistas expresaron su preocupación por sus 200 millones de dólares en ingresos operativos, una cantidad insuficiente para compensar la misma cantidad en gastos por intereses incurridos durante el período.

Bank of America expresó su decepción por el modesto aumento del 4% en la cartera de pedidos de CoreWeave, que excluye las contribuciones de OpenAI. Sin embargo, la cartera total de pedidos de la compañía ha aumentado de 25.900 millones de dólares en marzo a 30.100 millones de dólares, impulsada significativamente por 4.000 millones de dólares en nuevos contratos de OpenAI.

Curiosamente, a pesar de aumentar sus perspectivas de ingresos, CoreWeave ha decidido mantener su previsión de gastos de capital para el ejercicio fiscal actual.

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