El alivio de las ventas de NVIDIA H20 no impedirá que las empresas chinas desarrollen chips de IA «en paralelo», según la firma de investigación.

Tenga en cuenta que este artículo no constituye asesoramiento de inversión y el autor no tiene posiciones en las acciones analizadas.

Tras el anuncio de NVIDIA sobre las licencias de exportación previstas para la venta de GPU H₂O a China, un nuevo informe de TrendForce sugiere que los diseñadores de chips y fabricantes de semiconductores locales en China continuarán con sus esfuerzos de desarrollo. A principios de este año, Estados Unidos impuso restricciones a las exportaciones de H₂O, lo que llevó al director ejecutivo de NVIDIA, Jensen Huang, a afirmar que dichas limitaciones acelerarían inadvertidamente el crecimiento del ecosistema de chips chino. Según TrendForce, se proyecta que la tasa de adquisición de chips de IA extranjeros por parte de China aumente al 49 %, lo que supone un aumento de 7 puntos porcentuales con respecto a la estimación anterior del 42 %.

Creciente demanda del chip H20 de NVIDIA en China

TrendForce corrobora la opinión predominante de que, a pesar de las estrictas medidas, entidades chinas como Huawei han tenido dificultades para seguir el ritmo de los avances tecnológicos de NVIDIA. Un obstáculo principal para las empresas chinas en el desarrollo de chips de IA competitivos es su dependencia de tecnologías de fabricación obsoletas, derivadas de las restricciones estadounidenses que impiden el acceso a equipos de litografía de vanguardia. Además, la incapacidad de Huawei para adquirir chips avanzados de TSMC en Taiwán la limita aún más a tecnologías anticuadas para la producción de chips.

Se espera que la reanudación prevista de los envíos de H20 impulse una demanda sustancial de infraestructura de IA en China, especialmente entre los principales proveedores de servicios en la nube (CSP).La introducción de la memoria de alto ancho de banda (HBM) también es un factor importante que impulsa el interés en los chips H20. Los chips H20 de 2024 emplearán memoria HBM3 8hi, con planes para una HBM 3e 8hi mejorada en 2025, que atraerá una atención considerable a medida que las empresas nacionales se adaptan a las restricciones de exportación existentes.

Imagen de la GPU NVIDIA H20 — Crédito de la imagen: servethehome.com

En sus conversaciones con la administración Trump sobre la reanudación de las ventas de las GPU H20 a China, Huang enfatizó que permitir estas ventas podría posicionar la tecnología estadounidense como la base del hardware global de IA. Comparó las GPU con el dólar estadounidense, sugiriendo que podrían convertirse en un estándar mundial en computación de IA.

Cabe destacar que las GPU H20 de NVIDIA se enfrentan a estrictas restricciones de diseño que reducen su eficiencia operativa para cumplir con las regulaciones de exportación de EE. UU. Estas GPU se basan en la antigua arquitectura Hopper, mientras que los competidores de países no sancionados tienen acceso a productos basados en la arquitectura Blackwell, más avanzada.

Huang ha intentado abordar las preocupaciones de seguridad nacional de EE. UU.destacando que es improbable que el ejército chino dependa de chips extranjeros para sus necesidades informáticas. Postuló que cualquier restricción estricta solo aceleraría los esfuerzos de los diseñadores locales de chips para crear soluciones alternativas. Sin embargo, TrendForce advierte que el regreso del H20 al mercado chino podría llevar a los fabricantes locales a acumular productos NVIDIA de forma agresiva, mientras que el sector de la IA en China sigue siendo vulnerable a las tensiones geopolíticas, lo que pone en riesgo a NVIDIA.

En última instancia, TrendForce concluye que, a medida que los fabricantes de equipos originales (OEM) y los CSP chinos aumentan su almacenamiento de tecnología NVIDIA, los fabricantes de chips de IA nacionales, reforzados por el respaldo gubernamental, acelerarán simultáneamente sus esfuerzos de desarrollo.

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