CoreWeave (CRWV) muestra un riesgo bajista mínimo a corto plazo debido a su pequeña flotación y altos costos de endeudamiento.

Esto no constituye asesoramiento de inversión. El autor no tiene ninguna posición en las acciones mencionadas.

Informe de ganancias iniciales de CoreWeave: resultados dispares

CoreWeave (CRWV), proveedor de GPU como servicio centrado en la nube, ha recibido una respuesta tibia de los inversores tras el anuncio de sus resultados como entidad pública el miércoles. A pesar de esta tibia recepción, algunos analistas de mercado anticipan que las consecuencias negativas podrían ser limitadas, en particular debido a las recientes distorsiones asociadas con la salida a bolsa de la compañía.

Comprender el papel de CoreWeave en el panorama de la IA

Para quienes no lo sepan, CoreWeave se dedica a optimizar la infraestructura en la nube para tareas exigentes de IA, en particular aquellas que requieren un procesamiento intensivo de la GPU. En los últimos años, la compañía se ha diferenciado con éxito gracias a una alianza clave con NVIDIA. Esta alianza permite a CoreWeave proporcionar acceso anticipado y completo a las GPU de vanguardia de NVIDIA, integradas en una infraestructura ágil capaz de soportar cargas de trabajo de IA, con una impresionante latencia de submicrosegundos y una gestión eficiente del ciclo de vida de la GPU. En esencia, CoreWeave ofrece una plataforma donde las startups de IA pueden alquilar las GPU avanzadas de NVIDIA junto con una gama de servicios diseñados para mejorar la eficiencia operativa.

Resumen de ganancias de $CRWV TTN: La demanda de los clientes se está acelerando a pesar de la incertidumbre macroeconómica; la demanda de inferencia también se aceleró, a medida que las empresas cambian de la capacitación a cargas de trabajo de inferencia generadoras de ingresos (CoreWeave)

– Previsión de ingresos para el segundo trimestre de 1.060 a 1.100 millones de dólares, con… pic.twitter.com/zmdj0iDD1P

— TradeTheNews.com (@Trade_The_News) 15 de mayo de 2025

El desglose de las ganancias

CoreWeave publicó sus resultados del primer trimestre de 2025, con ingresos de 981.632 millones de dólares, superando las expectativas de los analistas en un 14 %.Cabe destacar que la compañía ha conseguido a Google como nuevo cliente hiperescalador, lo que contribuye a una sólida cartera de pedidos valorada en 25.900 millones de dólares, que incluye la considerable cifra de 11.200 millones de dólares en pedidos solo de OpenAI.

Sin embargo, las proyecciones de la compañía para el próximo trimestre fueron menos alentadoras. CoreWeave proyectó que los gastos de capital (CapEx) del segundo trimestre se situarían entre 3.000 y 3.500 millones de dólares, junto con unas expectativas de ingresos de entre 1.060 y 1.100 millones de dólares. Además, los ingresos brutos (EP) no cumplieron con las expectativas, principalmente debido a los 177 millones de dólares en gastos relacionados con la compensación en acciones derivada de su salida a bolsa.

Orientación futura y salud financiera

De cara al futuro, las previsiones de CoreWeave para el ejercicio 2025 estiman unos ingresos de entre 4.900 y 5.100 millones de dólares, con un beneficio operativo proyectado de entre 800 y 830 millones de dólares, y un gasto de capital (CapEx) de entre 20.000 y 23.000 millones de dólares. Es fundamental destacar que, si bien el gasto de capital (CapEx) de CoreWeave sigue siendo poco convencional (es decir, irregular en lugar de estar alineado de forma consistente), este déficit se gestiona actualmente mediante deuda autoamortizable y una nueva línea de crédito rotativa de 1.500 millones de dólares.

DA Davidson rebaja la calificación de $CRWV de Neutral a «Rendimiento inferior», afirma que no vale la pena ampliar el negocio y mantiene el precio objetivo en $36

Comentarios del analista: «Bajamos la calificación de Neutral a Bajo Rendimiento y mantenemos un precio objetivo de $36 basado en el triple de los ingresos del año civil 2026. Los inversores lamentaron la expansión de WeWork y… https://t.co/TTpwEEIgj7 »

— Wall St Engine (@wallstengine) 15 de mayo de 2025

Reacciones del mercado y perspectivas de los analistas

Ante estos resultados, Gil Luria, de DA Davidson, ha rebajado la calificación de CoreWeave a «Rendimiento Inferior», estableciendo un precio objetivo de 36 dólares por acción. Las cotizaciones actuales previas a la apertura del mercado muestran que la acción ronda los 68 dólares, lo que indica una disparidad significativa. Luria compara a CoreWeave con WeWork, destacando los esfuerzos de ambas compañías por crecer en un mercado volátil.

Somos conscientes de que las acciones pueden tener un riesgo de caída limitado a corto plazo, dada su baja flotación y el elevado coste del préstamo, pero eso podría cambiar al expirar el período de bloqueo y la probable necesidad de acciones secundarias.

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