Este contenido no constituye asesoramiento de inversión. El autor actualmente no mantiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas.
La caída de los ingresos de Tesla: un revés significativo
En las primeras operaciones del jueves, las acciones de Tesla experimentaron una fuerte caída de aproximadamente un 9 %, impulsada por una importante caída de ingresos, la más grave en casi una década. Esta caída se produce en medio de pronósticos de posibles dificultades en los próximos trimestres.
Análisis de ingresos trimestrales
El segundo trimestre de 2025, Tesla registró ingresos de 22.496 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 21.934 millones de dólares elaborada por el departamento de relaciones con inversores. Sin embargo, las cifras interanuales revelan una alarmante caída del 11, 78 %, lo que supone la mayor caída de ingresos de la compañía en su historia reciente.
Indicadores de desempeño financiero
El gigante de los vehículos eléctricos (VE) reportó una reducción significativa en su flujo de caja libre, que se redujo a tan solo $146 millones. Además, por primera vez en años, las reservas de efectivo de la compañía también experimentaron una disminución, principalmente debido al aumento en los gastos relacionados con las tarifas, que aumentaron aproximadamente $300 millones.
Perspectivas sobre las ganancias por acción (EPS)
En términos de rentabilidad, Tesla reportó un BPA ajustado de $0, 40, superando las expectativas de los analistas de $0, 39. Sin embargo, al eliminar la influencia de aproximadamente $400 millones en «Otros Ingresos», el BPA habría sido de tan solo $0, 33, muy por debajo de las predicciones de consenso.
Entendiendo ‘Otros ingresos’
Según la presentación 10-Q de Tesla, la sección «Otros ingresos» agrega varios componentes de ingresos, incluidas las ganancias y pérdidas por divisas (FX), así como las fluctuaciones en las valoraciones de Bitcoin.
En particular, nuestros cálculos sugieren que más de la mitad (aproximadamente 282 millones de dólares) de los 400 millones de dólares atribuibles a “Otros ingresos” se originaron en ganancias asociadas con la revaluación de Bitcoin.
Impacto de la valoración de Bitcoin
El 31 de marzo, la tenencia de Tesla de 11.509 BTC se valoró en 950, 055 millones de dólares, con base en un precio de cierre de 82.548, 91 dólares por Bitcoin. Para el 30 de junio, esta valoración se disparó a 1.233 millones de dólares, con un precio que alcanzó los 107.135, 34 dólares por BTC, lo que resultó en una notable ganancia por revalorización de aproximadamente 282, 965 millones de dólares durante ese trimestre.
Para los inversores con los que hablé, la mayor desventaja (y como llevo meses advirtiendo) es que el nuevo vehículo asequible no será más que un Model Y simplificado a un precio más bajo. A falta de un nuevo factor de forma (por ejemplo, hatchback, camioneta más pequeña), un acabado más económico dentro… pic.twitter.com/Nhl3V3vRkJ
— Gary Black (@garyblack00) 24 de julio de 2025
Preocupaciones sobre los nuevos modelos
Tesla ha confirmado que su modelo más nuevo, muy esperado por su asequibilidad, resulta ser simplemente una iteración más básica del Model Y. Esta revelación genera preocupaciones sobre la posible canibalización de modelos existentes sin introducir características o ventajas distintivas de un nuevo diseño de vehículo.
Las iniciativas de IA como un punto brillante
En medio de estos desafíos, las inversiones de Tesla en tecnologías de inteligencia artificial, como los robotaxis y los robots humanoides Optimus, siguen siendo un área de enfoque positivo. Elon Musk explicó durante la conferencia telefónica sobre resultados:
No digo que lo haremos, pero podríamos, ya sabes, en el cuarto trimestre, el primero, quizá el segundo, pero una vez que alcancemos la autonomía a gran escala en la segunda mitad del año que viene, ciertamente para finales del año que viene, creo que me sorprendería que los datos económicos de Tesla no fueran muy convincentes.
Estos comentarios sugieren un posible punto de inflexión para Tesla si las tecnologías de autonomía se desarrollan como se proyecta.
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