Dies ist keine Anlageberatung. Der Autor hält keine Position in einer der genannten Aktien.
Digital World (NASDAQ: DWAC), die Special Purpose Acquisition Company (SPAC), die die Muttergesellschaft der Truth Social-App – Trump Media and Technology Group (TMTG) – im Rahmen einer umgekehrten Fusion an die Börse bringen soll, zahlt weiterhin den Preis für die Nichteinhaltung seiner Vertragsfristen, die durch eine Reihe bundesstaatlicher Ermittlungen ins Stocken geraten sind.
Digital World hat bereits im Jahr 2022 zusätzliche PIPE-Investitionen im Wert von 1 Milliarde US-Dollar eingeworben. Diese Investitionen sollten die Finanzen von Truth Social nach dem Abschluss der Fusionsvereinbarung zwischen der Trump Media and Technology Group und Digital World stärken. Dieser Vollzug steht jedoch angesichts der Komplikationen, die eine Reihe von Bundesermittlungen gegen DWAC mit sich brachten, noch aus.
Während PIPE-Investitionen im Wert von 467 Millionen US-Dollar bereits abgeflossen waren, gab Digital World im Oktober 2023 an, dass auch die verbleibenden Investitionen im Wert von rund 533 Millionen US-Dollar auf Eis gelegt wurden Risiko.
Laut einer entsprechenden Einreichung bei der SEC hat Digital World heute bekannt gegeben, dass seine Wertpapierkaufverträge (SPAs) mit den verbleibenden PIPE-Investoren „gekündigt“ wurden, nachdem diese Investoren sich geweigert hatten, eine Verlängerung oder einen Verzicht gegenüber ihnen in Kauf zu nehmen der vertraglich vorgeschriebene Abschlusstermin:
„Da die verbleibenden PIPE-Investoren nicht bereit waren, auf die Bedingung für den Abschluss der wirksamen Registrierung zu verzichten, wurde die Vereinbarung am 10. Januar 2024 vollständig gekündigt, was zur Annullierung des verbleibenden Zeichnungsbetrags von 530.500.000 US-Dollar führte.“
Der SPAC behält weiterhin Zugriff auf Erlöse in Höhe von rund 293 Millionen US-Dollar, die er im Rahmen seines Börsengangs eingenommen hat.
Digital World steht vor einer Reihe von Bundesuntersuchungen im Zusammenhang mit der unangemessenen Offenlegung der Ereignisse, die zum Abschluss der Fusionsvereinbarung mit Trump Media geführt haben und Technologiegruppe. Erst kürzlich hat Digital World eine Vereinbarung mit der SEC wegen der Irreführung von Anlegern durch die Nichtoffenlegung einer Reihe fusionsbezogener Vorgespräche mit TMTG erzielt wie andere Investoren im Frühjahr und Sommer 2021.
Im Herbst erschien die geplante Fusion zwischen Digital World und der Trump Media and Technology Group immer unsicherer, als die beiden Unternehmen eine dritte Änderung ihrer Fusionsvereinbarung unterzeichneten, die unter anderem eine neue Due-Diligence-Prüfung vorsah um die Realisierbarkeit eines Unternehmenszusammenschlusses einzuschätzen, der mit übermäßigen Verzögerungen konfrontiert war. Die Änderung gab TMTG sechs der sieben Vorstandssitze in der Post-Merger-Konfiguration und schuf eine neue Aktienklasse, die Donald Trump zusätzliche Stimmrechte verlieh , was es dem ehemaligen US-Präsidenten ermöglicht, rund 55 Prozent des fusionierten Unternehmens direkt zu kontrollieren.
Im November nahmen die Dinge jedoch eine entschieden optimistische Wendung, als Digital World den ersten Verfassungszusatz einreichte zu seinem Formular S-4, das zur Registrierung von Wertpapieren bei der SEC verwendet wird. Mit der DWAC-Änderung wurden eine vorläufige Vollmachtserklärung und ein Prospekt zu ihrem Formular S-4 hinzugefügt, aus denen hervorgeht, dass die SPAC ihre vereinbarte Due-Diligence-Prüfung abgeschlossen hat und ihre geplante Fusion mit der Trump Media and Technology Group vorantreibt.
Zur Information derjenigen, die es vielleicht nicht wissen: Der ehemalige US-Präsident besitzt rund 90 Prozent der Trump Media and Technology Group, dem Unternehmen hinter der Truth Social-App. Ursprünglich hatte Digital World den Wert von TMTG auf rund 875 Millionen US-Dollar geschätzt. Allerdings hatte der republikanische Spitzenkandidat für die Präsidentschaftswahl 2024 bereits im April den Wert seines TMTG-Anteils auf zwischen 5 und 25 Millionen US-Dollar gesenkt.
Wir haben letzten Monat in einem speziellen Beitrag festgestellt, dass Trumps Engagement-Kennzahlen auf Truth Social sinken. Dieser rückläufige Aktivitätstrend weckt kein großes Vertrauen in die bullische These von Digital World, insbesondere da die gesamte Daseinsberechtigung von Truth Social weitgehend zunichte gemacht wurde seit Elon Musk Ende 2022 Donald Trump auf X entbannt hat.
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