Zulieferer-CEO warnt vor „brutaler“ Verlangsamung für NVIDIA aufgrund reduzierter KI-Ausgaben der großen Technologieunternehmen

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Doug Lefever, CEO von Advantech, einem führenden japanischen Anbieter von Halbleitertestgeräten, hat eine warnende Erklärung zu einem möglichen Rückgang der Ausgaben großer Technologieunternehmen für künstliche Intelligenz (KI) und den damit verbundenen Folgen für den Halbleitersektor abgegeben. In einem kürzlichen Interview mit der Financial Times wies Lefever darauf hin, dass zwar eine Verlangsamung bevorstehe, der wachsende Verbrauchermarkt für KI-fähige Smartphones jedoch als mildernder Faktor dienen könne. Er meinte, dass die Ausgabentrends im Bereich KI zyklischen Mustern folgen könnten, wobei die Branche nach dem aktuellen Aufschwung möglicherweise mit einem Abschwung konfrontiert sei.

Die Gefahr konjunkturbedingter Ausgaben in der KI- und Halbleiterindustrie

Der für 2024 erwartete deutliche Anstieg der KI-bezogenen Ausgaben ist stark auf die Nachfrage nach robusten Rechenzentrumskapazitäten für Modelltraining und -tests zurückzuführen. Diese Mega-Rechenzentren haben die Landschaft in Bezug auf Größe und Energieverbrauch erheblich verändert und große Technologieunternehmen dazu gezwungen, alternative Energielösungen, einschließlich Atomkraft, zu erkunden, um ihren Betrieb aufrechtzuerhalten.

Dieser Kontext führt zu einer Konzentration der KI-Investitionen im Bereich der Rechenzentren, die überwiegend von großen Technologieunternehmen finanziert werden, die ihre Computerinfrastrukturen erweitern wollen. Lefever von Advantech äußerte die Befürchtung, dass dieses Ausgabenmuster zu einem „Teufelskreis“ führen könnte – bei dem ein Investitionshöhepunkt schließlich zu einem starken Rückgang führen könnte, bevor sich der Markt möglicherweise erholt.

Während seines Interviews unterstrich Lefever die Bedeutung der Akzeptanz von KI-Technologien in Smartphones durch die Verbraucher und wies darauf hin, dass derartige Trends einen Puffer gegen mögliche Einbrüche in der Lieferkette bieten könnten. Er äußerte sich optimistisch, dass der derzeitige Anstieg der KI-Ausgaben zwar nicht nachhaltig sein könnte, aber nicht unbedingt einen bevorstehenden Marktzusammenbruch bedeuten müsse, da der Begriff „Blase“ einen bevorstehenden Wertverlust impliziert. Obwohl KI-Geräte für Verbraucher möglicherweise nicht direkt NVIDIA-Produkte verwenden, werden sie auf die GPU-fokussierte Infrastruktur angewiesen sein, die in Rechenzentren vorherrscht.

Obwohl es derzeit noch keine „Killer-App“ für KI-Smartphones gibt, glaubt Lefever, dass der Markt für eine solche Entwicklung reif ist. Eine bahnbrechende Anwendung könnte zu einem Nachfrageschub nach KI-Hardware führen, die als Puffer gegen sinkende Unternehmensausgaben für Rechenzentren dienen könnte.

Während viele Investoren noch nicht auf eine mögliche Verlangsamung der KI-Ausgaben für 2024 geachtet haben, gibt es Bedenken hinsichtlich der Wettbewerbslandschaft, die die Marktposition von NVIDIA beeinträchtigen könnte. NVIDIAs führende Blackwell-GPUs waren mit Engpässen und hohen Preisen konfrontiert, was viele Technologieunternehmen dazu veranlasste, ihre Investitionen auf Konkurrenten wie Broadcom und Marvel sowie auf die Entwicklung eigener KI-Chips umzulenken.

NVIDIA hat seit Anfang 2023 einen dramatischen Anstieg des Aktienkurses um 859 % erlebt. Marktschwankungen sind für das Unternehmen jedoch nichts Neues; sein Aktienkurs ist von Ende 2018 bis Anfang 2019 um 50 % eingebrochen, was größtenteils auf einen Abschwung auf dem Bitcoin-Markt zurückzuführen ist, der dazu führte, dass Miner ihre GPUs zu erheblichen Rabatten abgaben, was sich negativ auf die Marktkapitalisierung von NVIDIA um über 23 Milliarden Dollar auswirkte.

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