SMIC, Chinas führender Chiphersteller, plant große Investitionen zur Steigerung der Produktion und zur Bekämpfung der US-Sanktionen nach einem Gewinnrückgang von ca. 55 % im zweiten Quartal

Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Der Autor hält derzeit keine Positionen in den genannten Aktien.

SMIC, der führende Chiphersteller Chinas, arbeitet aktiv daran, seine Position im heimischen Technologiesektor zu stärken. Das Unternehmen hat Pläne zur Übernahme von Unternehmen angekündigt, die sich unter seiner Kontrolle befinden. Insbesondere strebt es die vollständige Übernahme der Semiconductor Manufacturing North China (Beijing) Corporation (SMNC) an. Dieser strategische Schritt erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem SMIC mit Rentabilitätsproblemen zu kämpfen hat. Diese sind vor allem auf Chinas Bemühungen zurückzuführen, seine Halbleiterkapazitäten trotz anhaltender US-Sanktionen zu verbessern.

Strategische Expansion inmitten finanzieller Herausforderungen

Nur ein Quartal nach der Ankündigung im Mai bekräftigte SMIC seine Zusage, im laufenden Jahr erhebliche Investitionen in Höhe von 7 Milliarden US-Dollar zu tätigen. Diese Entscheidung bleibt bestehen, trotz der Herausforderungen durch internationale Zölle, die die Cashflow-Prognosen für die zweite Jahreshälfte 2025 erschweren. Das Management äußerte Bedenken hinsichtlich einer Überbestellung infolge dieser Zölle, die die Finanzprognose zusätzlich unvorhersehbar macht.

Der jüngste Ergebnisbericht von SMIC für das zweite Quartal verdeutlicht die spürbaren Auswirkungen dieser Zölle. Das Unternehmen konnte seinen Umsatz leicht steigern, von 1, 9 Milliarden Dollar im zweiten Quartal des Vorjahres auf 2, 2 Milliarden Dollar. Der Gewinn verzeichnete jedoch einen deutlichen Rückgang: Er sank um 19, 5 Prozent auf 146 Millionen Dollar (im Vorjahr waren es 172 Millionen Dollar).Dies entspricht einem Rückgang von 54, 6 Prozent gegenüber dem Vorquartal.

Übersichtstabelle der Betriebsergebnisse des zweiten Quartals 2025 mit einem Gewinn pro Aktie von 0, 02 USD sowohl für den unverwässerten als auch den verwässerten Gewinn. — Ergebnisbericht von SMIC für das zweite Quartal.

Angesichts der anhaltenden Herausforderungen hat SMIC über die Hongkonger Börse seine Absicht bekannt gegeben, einen Anteil von 49 % an SMNC zu erwerben. Obwohl finanzielle Engpässe die Finanzierung der Übernahme durch die Ausgabe neuer Aktien erforderlich machen, beflügelte diese Ankündigung unerwartet die SMIC-Aktie, die am Tag der Ankündigung einen Anstieg des Handelskurses um 5 % verzeichnete.

Das Unternehmen gab an, dass sich die Übernahme noch in der Anfangsphase befinde. Die Kommunikation mit den beteiligten Parteien laufe weiter, und detaillierte Pläne – einschließlich der konkreten Aktienpreisgestaltung – würden in Kürze bekannt gegeben.

Nach der Übernahmemeldung stiegen die SMIC-Aktien um 6, 8 %, wenn auch nach einem anfänglichen Anstieg von 10 % an der Shanghaier Börse. Diese strategische Konsolidierung spiegelt die konzertierten Bemühungen zur Verbesserung der Marktposition wider, die durch die steigende Inlandsnachfrage nach Halbleitern angesichts der eskalierenden Handelsspannungen mit den USA vorangetrieben werden. Der kleinere Konkurrent Hua Hong Semiconductor konnte in diesem dynamischen Umfeld ebenfalls an Boden gewinnen.

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