Dieser Inhalt stellt keine Anlageberatung dar. Der Autor hält keine Positionen in den genannten Aktien.
In einem anregenden Bericht geht die renommierte Investmentbank Morgan Stanley davon aus, dass sich China strategisch für eine bedeutende Rolle im Robotiksektor positioniert. Humanoide Roboter gewinnen in Diskussionen rund um die Finanzmärkte zunehmend an Bedeutung, unterstützt von Befürwortern wie Jensen Huang, CEO von NVIDIA, und Elon Musk von Tesla. Die neuesten Ergebnisse von Morgan Stanley belegen den optimistischen Ausblick der Bank auf humanoide Robotik und zeigen Schlüsselfaktoren auf, die Chinas Vorsprung gegenüber den USA in diesem Bereich ausmachen.
Die wichtigsten Treiber des chinesischen Roboterfortschritts, wie von Morgan Stanley dargelegt
Morgan Stanley nennt zehn entscheidende Gründe für Chinas herausragende Entwicklung in der Robotertechnologie. Einige davon verdienen eine genauere Betrachtung. Der Bericht hebt zunächst Chinas Dominanz im Sektor der Seltenen Erden hervor, wo das Land bemerkenswerte 65 % des weltweiten Bergbaus und sogar 85 % der Seltenerdraffination beherrscht.
Seltene Erden wie Yttrium, Neodym und Terbium sind für die Elektronikfertigung von entscheidender Bedeutung. Während der Handelsverhandlungen unter Präsident Donald Trump nutzte China seine Position in der Lieferkette für Seltene Erden und verdeutlichte damit seinen erheblichen Einfluss auf diese wichtigen Materialien.
Der Bericht legt nahe, dass Chinas Kontrolle über Seltene Erden es ihm ermöglicht, der westlichen Fertigungslandschaft die Bedingungen zu diktieren, was ihm erhebliche Vorteile im Robotersektor verschafft. Angesichts der Herausforderungen beim Bau neuer Fabriken, deren Fertigstellung bis zu 20 Jahre dauern kann, wird Chinas Einfluss noch deutlicher.
Über die Rohstoffe hinaus argumentiert Morgan Stanley, dass fortschrittliche Fertigungstechnologien – basierend auf Technologietransfers westlicher Unternehmen in Kombination mit innovativen lokalen Ideen – für Chinas Fortschritte in der Robotik entscheidend sind. Darüber hinaus spielt das Prinzip der „schöpferischen Zerstörung“ eine wichtige Rolle, wobei die chinesische Regierung ein wettbewerbsorientiertes Umfeld geschaffen hat. Wie der Bericht feststellt, „verfügt jede größere Stadt und Provinz über einen eigenen Fonds für künstliche Intelligenz/Robotik“.Dies führt zu einem intensiven internen Wettbewerb, der die KI- und Robotik-Innovation im Land beschleunigt.
Die Motivation, Spitzentechnologien in die Volksbefreiungsarmee (VBA) zu integrieren, treibt Chinas Fortschritte in der Robotik voran. Darüber hinaus haben demografische Herausforderungen die Entwicklung physischer KI-Lösungen dringlich gemacht. Das öffentliche Interesse an Robotik wird durch verschiedene landesweite Veranstaltungen wie Marathons, Boxwettbewerbe und Tanzvorführungen gefördert.
Der Bericht unterstreicht einen entscheidenden Bereich, in dem China die USA übertrifft: die Berufsausbildung. Im Jahr 2023 gab es in China laut dem National Student Clearinghouse Research Center rund fünf Millionen eingeschriebene Schüler an über 11.000 Berufsschulen, während in den USA rund 923.000 Schüler in berufsorientierten Programmen eingeschrieben waren.
Darüber hinaus geht der Bericht auf die Auswirkungen staatlicher Subventionen, Infrastrukturinvestitionen und des sogenannten „Long Game“ ein. Direkte und indirekte Forschungs- und Entwicklungssubventionen in China, darunter die Möglichkeit für Unternehmen, 200 % qualifizierte Forschungs- und Entwicklungsausgaben von der Steuer abzusetzen, stärken den Roboterfertigungssektor erheblich. Die aggressiven Investitionen in die Infrastruktur verstärken dieses Wachstum zusätzlich.
Schließlich verkörpert das Konzept des „Langspiels“ Chinas strategischen Ansatz. Morgan Stanley zieht Parallelen zum alten chinesischen Brettspiel Go und beschreibt Chinas Methode als eine Methode der „Geduld und kämpferischen Koexistenz“, die eher auf psychologischen Vorteilen als auf direkter Konfrontation basiert, um den Gegner langfristig auszumanövrieren.
Diese strategische Denkweise spiegelt historische Prinzipien wider, die bis ins fünfte Jahrhundert vor Christus zurückreichen. Sie steht im Gegensatz zur vergleichsweise jüngeren amerikanischen Landschaft, in der aufgrund der sozialen Mobilität und der Konzentration der Anleger auf unmittelbare Ergebnisse wie Wachstum und Aktienrückkäufe häufig kurzfristiges Denken vorherrscht.
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