Korrelation zwischen Kakaobohnen und NVIDIA erreicht über 90 Prozent inmitten einer Kaskade von Margin Calls und explodierenden Preisen

Korrelation zwischen Kakaobohnen und NVIDIA erreicht über 90 Prozent inmitten einer Kaskade von Margin Calls und explodierenden Preisen

Dies stellt keine Anlageempfehlung dar. Der Autor hält keine Positionen in den genannten Aktien.

Selten hat man die Gelegenheit, die bescheidene Kakaobohne und das mächtige KI-Unternehmen NVIDIA in einem Satz zu erwähnen. Diese ungewöhnliche Kombination ist jedoch dank der bemerkenswerten Fähigkeit beider Vermögenswerte, beispiellose Höhen zu erreichen, Wirklichkeit geworden.

Vor Kurzem stieg der Preis für Kakaobohnen, eine wichtige Zutat für die Schokoladenproduktion, sprunghaft an und erreichte den Rekordwert von 10.000 Dollar pro Tonne. Dies löste in der Fintwit-Community große Aufregung aus.

Wie bereits in einem früheren Beitrag vom Februar erwähnt, hat eine Kombination aus Faktoren zu einem nahezu perfekten Sturm für die Kakaoversorgung geführt.

  1. Die jüngste großflächige Anpflanzung von Kakaobäumen fand Anfang der 2000er Jahre in Westafrika statt, wo derzeit etwa 75 Prozent der weltweiten Kakaoproduktion stattfindet. Allerdings sind diese Bäume inzwischen über 25 Jahre alt und nicht mehr auf ihrem Höhepunkt der Produktivität.
  2. Die Kakaobäume in Ghana und der Elfenbeinküste sind stark von schlechtem Wetter betroffen, das durch die anhaltende El Niño-Phase im Pazifik noch verschlimmert wurde. Dies hat in den letzten drei Jahren zu einem Rückgang der Kakaoproduktion geführt, aber die Auswirkungen in diesem Jahr waren besonders schwerwiegend.
  3. Das jährliche Versorgungsdefizit von 300.000 bis 500.000 Tonnen gibt Anlass zur Sorge, denn es handelt sich um den größten Mangel seit über sechzig Jahren und deutet darauf hin, dass die Welt auf ein Defizit zusteuert.
  1. Käufer und Verkäufer von Kakao versuchen häufig, ihre physischen Vorräte vor Preisschwankungen zu schützen, indem sie Leerverkäufe von Kakao-Futures-Kontrakten tätigen. Mit dieser Strategie kann eine Position mögliche Verluste der anderen ausgleichen.
  2. In einem Markt mit steigenden Preisen erleiden sowohl Händler als auch Endverbraucher mit Short-Futures-Positionen Verluste und müssen ständig mehr Marge hinzufügen, um nicht zum Verkauf ihrer Positionen gezwungen zu werden.
  3. Da die Höhe der Nachschussforderungen zu groß wird, um sie bewältigen zu können, entscheiden sich manche Händler möglicherweise dazu, ihre Short-Positionen durch den Kauf von Kakao-Futures-Kontrakten abzudecken, was die bereits jetzt volatilen Marktpreise noch weiter in die Höhe treibt.
  4. Es ist davon auszugehen, dass einige Händler in einer Situation mit Angebotsdefizit übersichert sind, da sie die zugesagten Kakaobohnenchargen möglicherweise nicht physisch erhalten. Dies führt häufig dazu, dass diese Händler einen Teil ihrer Absicherungen durch den Kauf von Kakao-Futures-Kontrakten auflösen.
Offenes Interesse an Kakao-Futures

Um das Ausmaß dieses Problems zu verstehen, kann man sich das ICE Cocoa Futures Open Interest ansehen , das zeigt, dass die Gesamtzahl der aktiven Futures-Kontrakte derzeit auf dem niedrigsten Stand der letzten fünf Jahre liegt. Dies ist darauf zurückzuführen, dass Händler Margin Calls erhalten und daraufhin ihre Hedging-Positionen auflösen müssen.

Korrelation zwischen NVIDIA und Cocoa

In unserem vorherigen Bericht haben wir erwähnt, dass Kakao der einzige Vermögenswert ist, der in puncto Rentabilität mit NVIDIA mithalten kann. Aktuelle Daten zeigen jedoch, dass die Korrelation zwischen diesen beiden Vermögenswerten beeindruckende 91 Prozent erreicht hat. Bei genauerer Analyse des Wochendiagramms ist diese Korrelation mit bemerkenswerten 95 Prozent sogar noch höher.

Manche vergleichen den aktuellen Anstieg der Kakaopreise mit der Tulpenmanie des 17. Jahrhunderts.

Ähnliche Artikel:

Machen Sie sich auf Volatilität gefasst: Über 8 Millionen Aktien der Trump Media and Technology Group (DJT) können heute verkauft werden
Apple gibt Termine für die WWDC 2024 bekannt, bei der iOS 18 und weitere Updates vorgestellt werden. Beginn ist am 10. Juni

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert