Analyst prognostiziert, dass NVIDIA bis 2027 einen KI-Umsatz von 259 Milliarden US-Dollar erzielen könnte

Haftungsausschluss: Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Der Autor hält keine Beteiligungen an den besprochenen Aktien.

Laut Vijay Rakesh, Analyst bei Mizuho, wird die NVIDIA Corporation bis zum Jahr 2027 voraussichtlich einen Umsatz von unglaublichen 259 Milliarden US-Dollar aus künstlicher Intelligenz (KI) erzielen. Rakesh hat sein Vertrauen in die NVIDIA-Aktie zum Ausdruck gebracht, die Einstufung „Overweight“ beibehalten und ein Kursziel von 175 US-Dollar pro Aktie festgelegt. Dies geschieht im Vorfeld des mit Spannung erwarteten Ergebnisberichts des Unternehmens, der für Ende dieses Monats geplant ist. NVIDIAs GPUs (Grafikprozessoren) stehen derzeit im Mittelpunkt des KI-Diskurses an der Wall Street, dennoch erlitt das Unternehmen im letzten Monat aufgrund des DeepSeek-Ausverkaufs einen Rückgang der Marktkapitalisierung um etwa 600 Milliarden US-Dollar. Während einige dieser Verluste wieder wettgemacht wurden, beobachten die Anleger die Situation genau, um zu sehen, ob sich die Nachfrage nach den fortschrittlichen GPUs des Unternehmens in tatsächlichen Bestellungen niederschlägt.

NVIDIAs Blackwell-GPUs: Analysteneinblicke und Prognosen für 2025

Vor dem DeepSeek-Ausverkauf hatten die Aktien von NVIDIA bereits Anzeichen einer Stagnation gezeigt. Obwohl das Unternehmen früher als das wertvollste Technologieunternehmen der Welt galt, stiegen die Aktien des Unternehmens von Mitte Juni 2024 bis zum Beginn des Ausverkaufs lediglich um 8, 6 % und blieben damit hinter den Zuwächsen des S&P 500 von 11, 5 % zurück.

Diese Underperformance ist darauf zurückzuführen, dass die Investoren die Gewinnmargen von NVIDIA neu bewerten und die erwarteten Verzögerungen bei der Markteinführung der Blackwell-GPUs zu erwarten sind. Im Jahr 2024 räumte das Unternehmen ein, dass Designprobleme mit der Blackwell-Technologie die Produktionskosten in die Höhe getrieben hatten. Mit Blick auf das Jahr 2025 richtet sich die Aufmerksamkeit nun auf den Zeitplan für die Bereitstellung dieser KI-GPUs der nächsten Generation.

In einem aktuellen Bericht ging Rakesh auf die Erwartungen bezüglich der Blackwell-Lieferungen ein. Er gibt an, dass die Wachstumskurve für Blackwell im ersten Halbjahr 2025 wahrscheinlich enttäuschend sein wird. Aus diesem Grund hat er seine Umsatzprognose für das zweite Geschäftsquartal von NVIDIA auf 36, 7 Milliarden Dollar nach unten korrigiert.

Rakesh weist darauf hin, dass die Kühlanforderungen für den GB200 ein wesentlicher Faktor sind, der die Neuzuordnung der Aufträge auf einen späteren Zeitpunkt im Jahr beeinflusst. Dennoch bleibt er langfristig optimistisch für NVIDIA. Der Bericht zeigt, dass Mizuho einen Gesamtmarkt (TAM) von 350 Milliarden US-Dollar für KI-Beschleuniger erwartet und erwartet, dass NVIDIA bemerkenswerte 74 % dieses Marktanteils erringen wird.

Sollten diese Prognosen zutreffen, dürfte NVIDIA bis 2027 einen Umsatz von 259 Milliarden US-Dollar im Bereich KI erzielen. Der kleinere Konkurrent AMD dürfte dagegen nur 4 % des Marktes erobern, während maßgeschneiderte KI-Chips von Unternehmen wie Broadcom und Marvell voraussichtlich etwa 21 % erobern werden. Die AMD-Aktien sind im vergangenen Jahr um 34 % gefallen, da das Vertrauen der Anleger in die Fähigkeit des Unternehmens, im KI-Sektor effektiv gegen NVIDIA und spezialisierte Chiphersteller zu konkurrieren, schwindet, da Bedenken hinsichtlich des anhaltenden Wachstums im Bereich Personal Computing bestehen.

Für NVIDIAs viertes Geschäftsquartal, das im Januar endete, prognostiziert Mizuho, dass das Unternehmen einen Umsatz von 37, 5 Milliarden Dollar bei einem bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) von 0, 83 Dollar erzielen kann. Aufgrund der erwarteten Verzögerung bei der Einführung von Blackwell hat das Unternehmen seine Umsatzschätzung für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 um 700 Millionen Dollar auf 41, 1 Milliarden Dollar nach unten korrigiert und seine EPS-Schätzung leicht um zwei Cent auf 0, 89 Dollar pro Aktie reduziert.

Mit Blick auf das laufende Geschäftsjahr von NVIDIA, das im Januar 2026 endet, hat Mizuho seine Umsatzprognose auf 196 Milliarden US-Dollar erhöht, ein deutlicher Anstieg gegenüber der vorherigen Schätzung von 189 Milliarden US-Dollar.

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