AMD bestreitet Behauptungen einer „KI-Blase“, plädiert für einen 500-Milliarden-Dollar-KI-Markt und führt Chip-Preissteigerungen auf steigende Kosten zurück

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In einer kürzlichen Präsentation auf einer Citigroup-Konferenz gab AMDs Finanzvorstand Jean Hu bekannt, dass das Unternehmen trotz Erhalt der erforderlichen Lizenzen der Trump-Regierung keine neue Chipproduktion für seine für China bestimmten Produkte aufnehme. Gemeinsam mit AMDs Vizepräsident für Investor Relations, Matthew Ramsay, erläuterte sie die Strategien des Unternehmens im Hinblick auf den wachsenden Markt für künstliche Intelligenz (KI) und die steigenden Produktionskosten sowie deren Auswirkungen auf die Verbesserung der Gewinnmargen – ein wesentlicher Faktor für die Aktienperformance.

AMD-CFO hebt frühe Phasen der KI-Entwicklung hervor, ohne eine mögliche Blase zu kommentieren

Der Dialog zwischen Hu und Ramsay bei der Citigroup-Veranstaltung umfasste verschiedene kritische Themen.Ähnlich wie NVIDIA musste AMD aufgrund von Komplikationen aufgrund regulatorischer Beschränkungen in den USA einen Teil seines für den chinesischen Markt bestimmten GPU-Bestands abschreiben.

Hu erwähnte, dass AMD die Produktion neuer Wafer für die speziell für den chinesischen Markt entwickelte MI308-GPU nicht aufnehme. Der Finanzvorstand betonte, dass sich das Unternehmen auf den Abbau seiner Lagerbestände konzentriere. Zukünftige Investitionen in China würden davon abhängen, ob es dem Unternehmen gelinge, Lizenzen für Produkte der nächsten Generation zu sichern, so Hu.

Ramsay gab Einblicke in die Wettbewerbslandschaft in China und erklärte: „Ich denke, dass in China die Nachfrage nach Silizium für die KI-Verarbeitung größer ist als die Kapazitäten, dieses Silizium vor Ort zu produzieren.“ Aufgrund der US-Sanktionen sind chinesische Halbleiterhersteller bei der Herstellung fortschrittlicher Chips erheblich eingeschränkt. So hat beispielsweise Huawei, Chinas führendes Technologieunternehmen, Schwierigkeiten, hochmoderne Chips mit US-Technologie zu beschaffen. Ramsay erklärte, dass AMD zwar bestrebt sei, die Nachfrage nach KI-Chips in China zu decken, es sich angesichts der anhaltenden Schwankungen jedoch als schwierig erwies, die aktuelle Lage zu verstehen.

Während der Diskussion wurden die AMD-Führungskräfte zu einer möglichen Überbestellung von KI-Chips und den Bedenken hinsichtlich der wahrgenommenen KI-Blase befragt. Hu verwies auf die Investitionsausgaben der Hyperscaler im zweiten Quartal und erklärte, es gebe „enorme Belege für die Einführung von KI“.Ihrer Ansicht nach deuten diese Daten nicht nur auf eine verbesserte Kapitalrendite über verschiedene Plattformen hinweg, sondern auch auf eine gesteigerte Produktivität hin.