本文不提供投资建议。作者不持有本文提及的股票。
超微电脑面临挑战，分析师仍持乐观态度
分析师对 Super Micro Computer (SMCI) 的乐观评论并不常见，尤其是考虑到该公司动荡的历史。该公司面临的重大挑战包括会计不当行为指控、一家值得信赖的审计公司的意外离职以及提交重要财务报表的持续延迟。尽管存在这些障碍，Lynx Equity 仍对 SMCI 保持了持续的乐观看法。在 NVIDIA 准备在 CES 上发表主题演讲之际，该公司发布了一份新的投资报告，探讨 Super Micro Computer 的潜在未来。
Lynx Equity 重申SMCI目标价为 60 美元，并称NVDA主题演讲是利好催化剂
分析师评论：“据媒体报道，NVDA 今天在 CES 上的主题演讲预计将涉及下一代 GB300，该平台可能需要更严格的冷却……
— Wall St Engine (@wallstengine) 2025 年 1 月 6 日
NVIDIA 主题演讲：SMCI 的催化剂
Lynx Equity 将 NVIDIA 在 CES 上的演讲视为 Super Micro Computer 的关键事件。他们断言：
“据媒体报道，NVDA 今天在 CES 上的主题演讲预计将涉及下一代 GB300，该平台可能需要比 GB200 更严格的冷却规格。”
Lynx Equity 的关键见解
在阐述对 SMCI 的乐观观点时，Lynx Equity 强调了几个要点：
- 超微计算机在液冷技术方面拥有竞争优势，他们相信这一优势将得以保持。
- 在最初的 GB200 周期中一直保持谨慎态度，Lynx 相信 SMCI 将随着 GB300 的推出而参与即将到来的 Blackwell 周期。
- AMD 的 MI325X AI 加速器和谷歌的 TPU6 的散热需求不断增加，可能会进一步增强该公司的地位。
- 超微与谷歌的液冷数据中心有着长期的合作关系。
这一观点与 Lynx Equity 12 月份的分析一致，该分析强调了 SMCI 在部署 AI 基础设施方面发挥的关键作用”，尤其是在该股票退市担忧减少的情况下。
解决退市问题
具体来说，纳斯达克已授权超微电脑在 2025 年 2 月 25 日之前发布其 2024 财年年度报告以及 2025 年第一季度的必要财务披露，以缓解人们对严重退市后果的担忧。
围绕 SMCI 的风险和猜测
尽管保持乐观的前景，Lynx Equity 也指出了这只波动性股票存在的几个风险：
- “SMCI 是一种投机性投资。”
- 该公司面临不确定性，无法确定其能否在未来两个月内满足监管部门提交的 10-K 和 10-Q 文件的最后期限。
- 有报道称私人资本可能筹集，但该消息尚未得到证实，因此该股近期出现下跌。
Lynx 认为，对于超微计算机来说，获得额外的流动性至关重要，“以管理其大量库存并为资本密集型的 AI 服务器领域释放营运资金”。
“如果该公司在不断扩大的液冷数据中心市场中保持相关性，那么债务融资解决方案可能会对普通股产生积极影响。”
价格目标和未来前景
Lynx Equity 重申了超微电脑股票 60 美元的目标价，这意味着该股较当前交易水平有大约 70% 的上涨空间。
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