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日本著名半导体测试设备供应商研华科技的首席执行官道格·勒菲弗 (Doug Lefever) 就大型科技公司在人工智能 (AI) 方面的支出可能下降及其对半导体行业的影响发表了警告声明。在最近接受《金融时报》采访时，勒菲弗表示，虽然经济放缓可能即将到来，但人工智能智能手机消费市场的蓬勃发展可以成为缓解因素。他表示，人工智能的支出趋势可能遵循周期性模式，该行业在目前的激增之后可能会面临衰退。
人工智能和半导体行业周期性支出的威胁
预计 2024 年人工智能相关支出将大幅增加，这在很大程度上受到对用于模型训练和测试的强大数据中心功能的需求的影响。这些大型数据中心极大地改变了规模和能源使用方面的格局，迫使大型科技公司探索包括核电在内的替代能源解决方案，以维持其运营。
这种背景导致人工智能投资集中在数据中心领域，主要由渴望扩展其计算基础设施的大型科技公司提供资金。研华的 Lefever 担心这种支出模式可能会导致“恶性”循环——投资高峰可能最终导致市场急剧下降，然后市场才有可能反弹。
在采访中，Lefever 强调了消费者在智能手机中采用人工智能技术的重要性，并表示这种趋势可以为供应链需求的潜在下滑提供缓冲。他表示乐观，尽管目前人工智能支出的激增可能不可持续，但这并不一定意味着市场即将崩溃，因为“泡沫”一词意味着价值即将消失。虽然消费者人工智能设备可能不会直接使用 NVIDIA 的产品，但它们将依赖数据中心普遍存在的以 GPU 为中心的基础设施。
尽管目前人工智能智能手机还缺乏“杀手级应用”，但 Lefever 认为市场已经成熟。突破性应用可能会引发对人工智能硬件的需求激增，这可能会成为企业数据中心支出下滑的缓冲。
虽然许多投资者尚未关注 2024 年人工智能支出可能放缓的问题，但人们担心竞争格局会影响 NVIDIA 的市场地位。NVIDIA 领先的 Blackwell GPU 面临短缺和高价格，促使许多科技公司将投资转向 Broadcom 和 Marvel 等竞争对手，以及内部 AI 芯片开发。
自 2023 年初以来，NVIDIA 的股价大幅上涨了 859%。然而，该公司对市场波动并不陌生；其股价从 2018 年底到 2019 年初暴跌了 50%，这主要是由于比特币市场的低迷导致矿工以大幅折扣出售其 GPU，对 NVIDIA 的市值造成了超过 230 亿美元的不利影响。
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