这不是投资建议。作者未持有文中提及的任何股票。
Palantir 公布出色收益报告 令人惊喜
在本财报季中，Palantir Technologies 的表现不仅超出了截至 2024 年 12 月的季度预期，而且其预测甚至超过了瑞银分析师的最高预测。这一意外的成功推动 Palantir 股价上涨超过 20%，市值接近 2000 亿美元。
Palantir 是什么？
对于那些不熟悉该公司的人来说，Palantir 是人工智能驱动的软件即服务 (SaaS) 解决方案领域的领导者，使企业客户和政府机构能够收集和分析大量数据集。在本周公布收益之前，这只受欢迎的股票已经经历了大幅增长，受益于人工智能的看涨趋势。
$PLTR | Palantir 2025 年第四季度盈利亮点
🔹 调整后每股收益：0.14 美元（预估每股收益 0.11 美元）🟢🔹 收入：8.275 亿美元，同比增长 36%（预估每股收益 7.759 亿美元）🟢
25 年第一季度预测：🔹收入：8.58 亿美元 – 8.62 亿美元（预估 8.029 亿美元）🟢🔹调整后营业利润：3.54 亿美元 – 3.58 亿美元（预估 3.004 亿美元）🟢
2025 年全年指引：🔹…
— Wall St Engine (@wallstengine) 2025 年 2 月 3 日
深入财务
2024 年第四季度，Palantir 公布了令人印象深刻的 8.275 亿美元收益，同比增长 36%。该公司对 2025 财年的展望同样乐观，预计收入在 37.4 亿美元至 37.6 亿美元之间，远高于市场预期的 35.4 亿美元。
分析师对 Palantir 的增长轨迹表示赞赏
瑞银分析师强调了 Palantir 的强劲表现，并指出：
“2025 年第一季度/2025 年的预测分别为 36%/31%，远高于华尔街的最高预期，其中美国商业收入增长预测高达 54%，尤为突出。”
交易活动活跃
2024 年第四季度，Palantir 成功达成 129 份合同，每份合同的价值至少为 100 万美元，凸显了该公司在市场上的强劲需求。
Palantir $PLTR报告的“40 规则”得分为 81%。
*40 法则是 SaaS 领域的一个基准，表明如果一家公司的增长率加上利润率等于或超过 40%，那么该公司就是健康的。https ://t.co/LjNi2M7C3W pic.twitter.com/QPHMYWSdfu
— Wall St Engine (@wallstengine) 2025 年 2 月 3 日
评估绩效指标
重要的是，Palantir 的绩效指标令人印象深刻，尤其是在“40 规则”方面，该规则根据公司的增长率和利润率的总和来评估公司的健康状况。Palantir 在 2024 年第四季度取得了 81% 的惊人成绩。
华尔街对 PALANTIR 收益$PLTR做出反应
– 美国银行（目标价 90 美元 – 125 美元，‘买入’评级）：“我们的目标价为 125 美元，基于 2035 年预期的 15 倍 EV/EBITDA。我们正在从明年的 EV/销售额/增长转变为长期估值方法，以反映持续的高增长和盈利能力……
— Stock Talk (@stocktalkweekly) 2025 年 2 月 4 日
分析师对未来表现的看法
由于 Palantir 的潜力仍然是分析师关注的焦点，摩根士丹利的 Sanjit Singh 预计，由于其“超高估值”，下行风险很小。他强调说：
“尽管估值极高，但我们认为未来 3-4 个季度缺乏下行催化剂。”
辛格提出了几项利好该股的指标，包括：
“这让我们最关心的问题是估值。虽然我们认为长期回报前景似乎不具吸引力，因为 2026 年销售额为 52 倍，2026 年自由现金流为 120 倍，而 2025 年收入有望增长 30% 以上，但对于一家软件公司来说，这是一个非凡的增长水平，尤其是在收入规模接近 40 亿美元的情况下。”
相反，Raymond James 的 Brian Gesuale 主张采取更为谨慎的态度，尽管承认 Palantir 在人工智能领域的强势地位，但由于其估值较高，他仍维持“市场表现”评级：
“虽然我们仍然对 Palantir 在人工智能领域的长期定位充满热情，但我们认为股价需要巩固过去几年的令人印象深刻的涨幅并增长到高估值。”
令人担忧的估值趋势
关于 Palantir 高估值的讨论仍在继续。早在 2024 年 11 月，Jefferies 的分析师就指出，该股的交易价格是其最接近的软件竞争对手的估值的两倍多。值得注意的是，自那时以来，Palantir 的股价只扩大了其估值溢价。
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