这不是投资建议。作者未持有文中提及的任何股票。
不断发展的 AI 芯片格局：对 NVIDIA 主导地位的挑战
NVIDIA 长期以来一直主导着 AI 芯片市场，尤其是在图形处理单元 (GPU) 领域。然而，最近的发展表明，出现了一些重要的竞争对手，可能会破坏 NVIDIA 对这一重要领域的广泛控制。
OMDIA：$GOOGL的 TPU 需求增长，挑战$NVDA的 AI 芯片主导地位
Omdia 的研究显示，谷歌 TPU 芯片的需求激增，据估计，今年它们可能为博通的 AI 半导体收入贡献 60 亿至 90 亿美元。TPU 出货量甚至达到 60 亿美元，而且还在增长……
— Wall St Engine (@wallstengine) 2024 年 12 月 18 日
谷歌 TPU 需求不断增长
据 Omdia Research 称，谷歌的张量处理单元 (TPU) 预计今年将为博通带来 60 亿至 90 亿美元的人工智能相关销售额。这标志着人工智能芯片市场格局发生了显著变化。
更具体一点，博通目前正在为谷歌、Meta 和字节跳动等行业巨头开发定制 AI 芯片（即 ASIC）。此外，该公司还与另外两家客户合作开发下一代 AIXPU。
定制芯片受到云提供商的青睐
许多云提供商越来越多地选择定制芯片而非 NVIDIA 的 GPU。这一趋势是由 ASIC 固有的成本效益推动的，ASIC 允许针对内部工作负载进行量身定制的优化，使其成为这些公司更具吸引力的选择。
摩根士丹利的金融分析师预测，定制 AI 芯片市场规模将从 2024 年的约 1200 亿美元飙升至 2027 年的 3000 亿美元，有效超过 GPU 市场的增长率。
对 NVIDIA 市场份额的影响
Omdia 表示，即使按照博通对 2024 年 TPU 出货量的最低预估（60 亿美元），对 NVIDIA 市场份额的影响也可能是巨大的。
展望未来，Omdia 仍然对 TPU 驱动的 AI 产品刺激 Google Cloud 内部显著增长的潜力持乐观态度。
$NVDA +2.75% [据《金融时报》报道，今年微软购买的 Nvidia 旗舰芯片数量是其在美国和中国任何最大竞争对手的两倍。
技术咨询公司 Omdia 的分析师估计，微软今年购买了 48.5 万块 Nvidia 的“Hopper”芯片。这使得微软远远落后于 Nvidia。
— NOTRELOAD AI (@thudderwicks) 2024 年 12 月 18 日
NVIDIA 的持续优势
尽管面临这些新挑战，但 NVIDIA 预计不会在近期放弃其主导地位。报告显示，微软今年购买了 485,000 台 NVIDIA Hopper GPU，而 Meta 又购买了 224,000 台这种上一代技术。此外，NVIDIA 正准备推出其下一代 Blackwell GPU，旨在取代旧款 Hopper 芯片。
花旗对$NVDA 的评级（买入；目标价 175 美元）：“最近定制 ASIC 芯片制造商的$MRVL和$AVGO强劲的业绩引发了投资者对旧的“GPU 与定制 ASIC”争论的新疑问。
正如我们在最近的报告中强调的那样，我们预计两者将与软件可重编程性共存……
— Wall St Engine (@wallstengine) 2024 年 12 月 18 日
AI芯片市场的未来
花旗预测，到 2028 年，AI 芯片的总目标市场 (TAM) 可能达到 3800 亿美元，其中 NVIDIA 预计将保持 75% 的主导份额，而定制 ASIC 将占据剩余的 25%。
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