以下内容不构成投资建议。作者不持有本文提及的股票的任何头寸。
NVIDIA 对 2025 年的展望
随着 2024 年接近尾声，NVIDIA 的地位异常稳固。如果这家 GPU 巨头能够满足华尔街设定的雄心勃勃的预期，那么来年可能会带来重大机遇。最近，Truist Securities 通过将新产品细分市场纳入 NVIDIA 的目标价计算中，提高了这些预期。
修订的价格预测和新产品潜力
Truist Securities 将NVIDIA $NVDA目标价上调至 204 美元（从 169 美元），暗示上涨空间 +54%。
分析师 Will Stein 预计 Nvidia 将在 2025 年发布一款客户端 CPU，这将释放额外的 350 亿美元 TAM：
“在人工智能主导地位和客户方面不断取得建设性进展……
— Stock Talk (@stocktalkweekly) 2024 年 12 月 16 日
Truist Securities 分析师威尔·斯坦 (Will Stein) 预测 NVIDIA 将在 2025 年推出客户端 CPU，这一预测极大地影响了市场预期。预计这一新产品将使 NVIDIA 的总可寻址市场 (TAM) 扩大约 350 亿美元。
人工智能市场领导力和未来发展
“我们相信 NVDA 将在 2025 年发布客户端 CPU，从而额外带来约 350 亿美元的潜在市场规模。”
Stein 对 NVIDIA 在人工智能 (AI) 领域的领先地位仍持乐观态度，强调该公司的持续进步及其整个技术栈的实力。他强调，NVIDIA 最近的成功很大程度上归功于过去两年人工智能需求的激增。
价格目标调整
出于这种乐观情绪，Truist Securities 将 NVIDIA 的目标价从 169 美元上调至 204 美元，这意味着其市值可能上涨约 54%。
即将出现的新型 AI 服务器创新
展望 2025 年，NVIDIA 的下一代“Blackwell Ultra”GB300 AI 服务器将于年中左右推出。尽管最初的推出面临一些设计上的小问题，但随着 Blackwell 架构的扩展，预计将会有显著的改进。
此外，有报道称，NVIDIA 和台积电正在就台积电位于亚利桑那州的工厂生产 Blackwell GPU 进行谈判。这一进展尤其值得关注，因为即将离任的拜登政府最近向台积电提供了 66 亿美元的资金，以增强该地区的生产能力。亚利桑那州的商业运营预计将于 2025 年上半年启动。
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