摩根大通最近的报告强调，受人工智能领域重大发展的推动，尤其是富士康的洞察力，对 NVIDIA 机架规模解决方案的需求急剧增长。
富士康预计“自主人工智能”投资将带来巨大的机架规模需求
对计算能力的渴求似乎永无止境，尤其是在英伟达方面，其需求尚未达到稳定水平。大型科技公司和政府支持的实体目前正在乘风破浪，引领人工智能创新浪潮。根据摩根大通对富士康前景的分析，“自主人工智能”领域的估值有望达到惊人的近一万亿美元。这一增长得益于一些雄心勃勃的项目，包括美国的“星际之门”计划和沙特阿拉伯的“人类人工智能”计划，这两个项目都得到了政府大量财政和后勤资源的支持。此外，富士康预测，未来几个月其GB200和GB300人工智能服务器的需求将持续保持高位。
鸿海：未来五年自主AI投资或达1万亿美元，成计算市场新增长点鸿海认为，未来五年将出现超过1万亿美元的自主AI投资项目，成为计算市场新增长点。
– Jukan (@Jukanlosreve) 2025 年 8 月 31 日
这份报告揭示了一个引人注目的趋势：对自主AI的投资可能会对NVIDIA的财务业绩产生重大贡献。值得注意的是，富士康对“星门”（Stargate）项目表示乐观。该项目需要多家公司合作，旨在建立一个容量高达10GW的“超级设施”。预计“星门”项目产生的算力相当于约7万台GB200 AI服务器，从而满足NVIDIA未来几年的生产需求。这表明NVIDIA并非没有市场前景，事实上，机遇无处不在。
NVIDIA 的 GB300“Blackwell Ultra”机架目前正在经历产量激增。摩根大通 (JPMorgan) 预计，富士康的 AI 收入未来一年将大幅增长高达 63%。预计机架级解决方案的年需求量可能激增至 5 万至 6 万台，包括 NVL72 和 NVL36 等所有配置。对于 AI 服务器制造商而言，2025 年似乎是关键的一年，预计其将继续持续进步。
摩根大通的惊人预测表明，NVIDIA 及其合作伙伴正处于日益增长的 AI 计算需求的前沿。然而，一个关键挑战依然存在：客户如何确保运行如此庞大的系统所需的能源？尽管如此，本报告强调了 NVIDIA 已准备好迎接这个由 AI 驱动的时代，而这一时代正受到消费者需求激增和人们对 AI 技术进步的热情的推动。
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