摩根士丹利下调特斯拉目标价及 2025 年第一季度和 2030 年交付预期

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摩根士丹利因交付问题调整特斯拉目标价

摩根士丹利（Morgan Stanley）以看好特斯拉而闻名，但最近该行改变了立场，将特斯拉股票目标价从 430 美元下调至 410 美元。此次调整是鉴于特斯拉第一季度和 2025 年全年的交付量预测都在下降。本月，特斯拉汽车交付量的关注度有所上升，与此同时，该公司股价迄今已下跌 19%。

投资者越来越关注首席执行官埃隆·马斯克的政治活动如何影响特斯拉汽车的需求。此外，分析师们也在考虑生产速度放缓和产品升级是否会对销售产生负面影响。

在最新交易时段，尽管特斯拉宣布召回 46, 000 辆 Cybertrucks，原因是内饰脱落可能导致事故，但其股价仍保持稳定。值得注意的是，自 12 月大选后的高峰以来，特斯拉股价已大幅下跌超过 50%，这主要是由于投资者对交付预测的信心减弱。

摩根士丹利在最近的报告中下调了对特斯拉汽车交付量的预测，预计第一季度交付量将减少 6.4 万辆，总交付量将降至 35.1 万辆。这意味着同比下降 9.3%，与早先 7.3% 左右的乐观增长预期形成鲜明对比。

分析师亚当乔纳斯（Adam Jonas）指出，“目前预计25财年的销量为161.5万辆，下降9.8%，而30财年的销量预期已从520万辆调整为470万辆。”核心汽车部门目前占摩根士丹利调整后股价目标的不到20%，这表明汽车供应量的减少将影响服务收入的产生。

尽管评级被下调，摩根士丹利仍维持对特斯拉股票的“增持”评级，认为该股是美国汽车行业的首选股票。乔纳斯此前曾表示，特斯拉股价目前的下跌可能是一个极具吸引力的投资机会。

此外，Cantor 分析师 Andres Sheppard 对特斯拉的潜力表示乐观，他指出，全自动驾驶 (FSD) 技术、Robotaxi 服务、能源存储解决方案和 Optimus Bots 未来将带来收入机会。该公司认为，这些创新将在特斯拉的长期增长战略中发挥关键作用。